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问答题

某商业企业2005年有两种信用政策可供选用: 甲方案预计应收账款平均周转天数为45天,其收账费用为0.1万元,坏账损失率为贷款的2%。 乙方案的信用政策为(2/10,1/20,n/90),预计将有30%的货款于第10天收到,20%的贷款于第20天收到,其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账,后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%),收账费用为0.15万元。假设该企业所要求的最低报酬率为8%。该企业按经济订货量进货,假设购销平衡、销售无季节性变化。甲方案的年销售量3600件,进货单价60元,售价100元,单位储存成本5元<含占用资金利息),一次订货成本250元;乙方案的年销售量4000件,改变信用政策预计不会影响进货单价、售价、单位储存成本、一次订货成本等,所有销货假设均为赊销。 要求: (1)计算甲、乙两方案毛利之差; (2)计算甲方案的下列指标: ①应收账款的机会成本; ②坏账成本; ③按经济进货批量进货的相关最低总成本; ④经济订货量; ⑤达到经济进货批量时存货平均占用资金; ⑥采纳甲方案的相关总成本。 (3)计算乙方案的下列指标: ①应收账款的机会成本; ②坏账成本; ③现金折扣成本; ④按经济进货批量进货的相关最低总成本; ⑤经济订货量; ⑥达到经济进货批量时存货平均占用资金; ⑦采纳乙方案的相关总成本。 (4)计算甲、乙两方案相关总成本之差; (5)为该企业作出采取何种信用政策的决策,并说明理由。

【参考答案】

(1)甲、乙两方案毛利之差=40×(4000-3600)=1.6(万元) (2)计算甲方案的相关成本: ①应收账款机会成本
②坏账成本=3600×100×2%=0.72(万元) ③按经济进货批量进货的相关最低总成本
④经济订货量 ⑤达到经济进货批量时存货平均占用资金

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热门试题

问答题某企业计划进行一项投资活动,现有A、B两个方案可以选择,有关资料如下:(1)A方案:固定资产原始投资200万元,全部资金于建设起点一次投入,建设期1年。固定资产投资资金来源为银行借款,年利率为8%,利息按年支付,项目结束时一次还本。该项目运营期10年,到期残值收入8万元。预计投产后每年增加营业收入170万元,每年增加经营成本60万元。(2)B方案:固定资产原始投资120万元,无形资产投资25万元,流动资金投资65万元。全部固定资产原始投资于建设起点一次投入。建设期2年,运营期5年,到期残值收入8万元。无形资产从投产年份起分5年平均摊销,无形资产和流动资金投资于建设期期末投入,项目结束收回。该项目投产后预计年增加营业收入170万元,年增加经营成本80万元。(3)该企业按直线法计提折旧,所得税税率为33%,该企业要求的最低投资回报率为 10%。 要求:(1)计算A方案建设期资本化利息、运营期每年支付的利息和投资总额;(2)计算A方案固定资产原值、项目计算期、运营期每年折旧、营运成本、息税前利润、息前税后利润和终结点回收额;(3)计算B方案的原始投资、项目计算期、运营期每年折旧、无形资产摊销额、息税前利润、息前税后利润和终结点回收额;(4)计算,A、B方案的净现金流量;(5)计算A、B方案的静态投资回收期和净现值,并评价它们是否具备财务可行性;(6)计算A、B方案的年等额净回收额并进行决策;(7)根据最短计算期法对方案进行决策。