甲公司2005年有关资料如下:
2005年12月31日 单位:万元
资产 | 金额 | 与销售收入的关系 | 负债及所有者权益 | 金额 | 与销售收入的关系 |
现金 | 200 | 变动 | 应付费用 | 500 | 变动 |
应收账款 | 2800 | 变动 | 应付账款 | 1300 | 变动 |
存货 | 3000 | 变动 | 短期借款(利率5%) | 1200 | 不变动 |
长期资产 | 4000 | 不变动 | 公司债券(利率8%) | 1500 | 不变动 |
| | | 股本(每股面值1元) | 100 | 不变动 |
| | | 资本公积 | 2900 | 不变动 |
| | | 留本公积 | 2500 | 不变动 |
合计 | 10000 | | 合计 | 10000 | |
甲公司2005年的销售收入为10000万元,销售净利率为10%,2005年分配的股利为 800万元,如果2006年的销售收入增长率为20%,假定销售净利率仍为10%,所得税税率为40%,公司采用的是固定股利支付率政策。
(1) 计算2005年该公司的息税前利润;
(2) 计算2005年该公司的总资产报酬率(总资产按照年末数计算);
(3) 预计2006年的净利润及其应分配的股利;
(4) 按销售额比率分析法,预测2006年需增加的营运资金以及需从外部追加的资金。
【参考答案】
(1) 利息=1200×5%+1500×8%=60+120=180(万元)
2005年的净利润=10000×10%=1000(万元)
2005年的EBIT=[1000/(1-40%)]+180=1846.67(万元)
(2) 2005年的总资产报酬率=184...
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