A.期权买方实际支付的价格高于期权内在价值的部分B.期权的时间价值不易直接计算，一般用实际价格减去内在价值C.……

单项选择题如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当x=9980、St=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（）。

A.0
B.200
C.-200
D.20

单项选择题下列属于期权特性的是（）。

A.对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图
B.对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图
C.从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零
D.实际上，期权的内在价值可能大于零，可能等于零，也可能为负值

单项选择题现货价格与期货价格之差成为基差，基差可能为（）。

A.正
B.负
C.零
D.以上都是

单项选择题理论上，期货价格可能（）相应的现货金融工具的价格。

A.高于
B.低于
C.等于
D.以上都是

单项选择题期货合约中，设t为现在时刻，T为期货合约的到期日，Ft为期货的当前价格，S．为现货的当前价格，则现货的持有成本和时间价值为（）。

A.A
B.B
C.C
D.D

单项选择题金融期货的标的物包括（）。

A.股票
B.外汇
C.利率
D.以上都是

单项选择题不属于各变量的变动对权证价值影响方向特性的是：在其他变量保持不变的情况下，（）。

A.股票价格与认沽权证价值反方向变化
B.到期期限与认沽权证价值同方向变化
C.股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化
D.无风险利率与认沽权证价值反方向变化

单项选择题某认股权证的理论价值为7元，市场价格为9元，则该认股权证的溢价为（）。

A.2元
B.-2元
C.16元
D.9元

单项选择题假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为1年，股价年波动率为0.25，无风险利率为8%，则认股权证的价值为（）。已知累积正态分布表N（1.34）=0.908，N（1.09）=0.862，e-0.08=0.9231。

A.0.96元
B.0.54元
C.0.66元
D.0.22元

单项选择题按基础资产分类，可将权证分为（）。

A.股权类权证
B.债券类权证
C.其他权证
D.以上说法均正确

单项选择题按内在价值分类，可将权证分为（）。

A.股权类权证
B.认沽权证
C.平价权证
D.其他权证

单项选择题权证的时间价值等于理论价值减去内在价值，它随着（）的缩短而减小。

A.波动幅度
B.概率分布区间
C.存续期
D.交易时间

单项选择题（）由上市公司发行，持有人行权时上市公司增发新股，对公司股本具有稀释作用。

A.认购权证
B.认沽权证
C.股本权证
D.备兑权证

单项选择题下列属于转换升水比率计算公式的是（）。

A.（可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值）÷可转换证券的市场价格×100%
B.（可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值）÷可转换证券的转换价值×100%
C.（转换平价-标的股票的市场价格）÷可转换证券的转换价值×100%
D.（标的股票的市场价格-转换平价）÷可转换证券的转换价值×100%

单项选择题可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的（）折算的现值。

A.内部收益率
B.必要收益率
C.市盈率
D.净资产收益率