证券组合保险涉及创建合成看跌期权。它假设一旦证券组合价值下跌一微小值，组合管理者的头寸通过如下方式再平衡： A.卖出部分组合； B.卖出指数期货。1987年10月19日，市场暴跌太快，以至于证券组合保险中预期的再平衡种类来不及操作完成。
问答题“构造一个合成期权的过程，就是对冲这一期权头寸的反过程。”解释这句话的含义。
问答题期权头寸的Gamma是什么含义？某个头寸的Delta为0，而Gamma为一个很大的负值，该头寸的风险是什么？
问答题当无风险利率为每年10%，股票波动率位25%时，计算这一无股息股票的平值欧式期权的Delta，其中期权的期限为6个月。
问答题一个看涨期权Delta为0.7的含义是什么？当每个期权的Delta均为0.7时，如何使得1000份期权的短头寸组合变为Delta中性？
问答题解释风险中性定价定理。
