A.市场中没有套利机会B.波动率是常数C.可以买多和卖空任意数量的股票D.投资者是风险中性的BSM期权定价模型……

多项选择题估计历史波动率可以使用哪些方法？（）

A.标准差法
B.已实现波动率法
C.极差法
D.GARCH模型

单项选择题在使用BSM期权定价公式时，最难估计的是（）

A.波动率
B.利率
C.当前股价
D.期限

单项选择题BSM和Black期权定价模型的假设最大的区别在于（）

A.是否需要“现货可以卖空"这个假设
B.波动率是否常数
C.利率是否常数
D.标的资产或期货价格是否遵循几何布朗运动

多项选择题下列关于波动率期限结构的说法正确的有（）

A.它反映了隐含波动率与期权期限之间的关系
B.同一条波动率期限结构上相关期权的行权价必须相等
C.不同在值程度的波动率期限结构的斜率，要么都为正，要么都为负
D.它反映了历史波动率与期权期限之间的关系

多项选择题下列关于波动率微笑的说法正确的有（）

A.其形状并不一定是“微笑"的，有可能是“生气"的反馈
B.它反映了行权价与隐含波动率的关系
C.同一条波动率微笑上的相关期权的期限必须相等
D.它反映了行权价与历史波动率的关系

单项选择题在风险中性世界中，如果无收益资产遵循几何布朗运动，到期标的资产价格大于期权行权价的概率应该（）

A.等于N（d2）
B.等于N（d1）
C.大于0.5
D.小于0.5

单项选择题下列关于无收益资产欧式看涨期权的哪种说法是正确的？（）

A.可以分拆成或有资产看涨期权多头和K份或有现金看涨期权空头之和
B.可以分拆成或有资产看涨期权多头和K份或有现金看涨期权多头之和
C.可以分拆成或有资产看涨期权空头和K份或有现金看涨期权空头之和
D.可以分拆成或有资产看涨期权空头和K份或有现金看涨期权多头之和

多项选择题在风险中性世界中，如果无收益资产遵循几何布朗运动，则下列说法哪些是正确的？（）

A.预期比例收益率等于无风险利率
B.预期对数收益率等于无风险利率减去波动率平方的1/2
C.预期对数收益率等于无风险利率
D.预期比例收益率等于无风险利率减去波动率平方的1/2

多项选择题为了正确反映5年的平均收益率，下列哪些方法较科学？（）

A.每年比例收益率的几何平均
B.每年对数收益率的算术平均
C.每年比例收益率的算术平均
D.每年对数收益率的几何平均

单项选择题关于互换的市场风险说法错误的是（）

A.互换的市场风险主要是利率风险和汇率风险
B.可以运用久期等工具估计互换合约的汇率风险
C.可以运用基点价格值等工具估计互换合约的利率风险
D.可以运用远期外汇协议等外汇衍生品对冲互换合约的汇率风险

多项选择题以下哪些可以用作降低互换合约信用风险的手段？（）

A.集中冲销
B.净额结算
C.抵押和盯市
D.信用衍生品

多项选择题以下关于互换利率和即期利率说法正确的是（）

A.有足够多的即期利率信息，可以推出互换利率
B.互换利率和互换利率推出的即期利率是不同的
C.有再多的互换利率信息，也无法推出即期利率
D.特定到期日的互换利率具有延续性

多项选择题以下关于互换分解的说法正确的是（）

A.利率互换可以分解为一个债券多头和一个债券空头的组合
B.利率互换可以分解为一系列FRA的组合
C.货币互换可以分解为两个不同币种的债券的组合
D.货币互换可以分解为一系列远期外汇协议的组合

多项选择题下列哪些随机过程符合弱式有效市场的特征？（）

A.马尔科夫过程
B.标准布朗运动
C.普通布朗运动
D.几何布朗运动

单项选择题下列哪种随机过程比较符合股票有限责任的性质？（）

A.维纳过程
B.普通布朗运动
C.标准布朗运动
D.几何布朗运动