简答题 简述期权的要素及功能。

名词解释什么是预期假设理论; 预期假设理论名词解释定义是什么?

单项选择题基于无红利支付股票的看涨期权，期限为4个月，执行价格为25美元，股票价格为28美元，无风险年利率为8%（连续复利），则该看涨期权的价格下限为（）美元。

A.2.56
B.3.66
C.4.12
D.4.79

单项选择题以下关于无收益资产美式看涨期权的说法中，不正确的是（）。

A.无收益资产美式看涨期权价格的下限为其内在价值
B.无收益资产美式看涨期权提前执行有可能是合理的
C.无收益资产美式看涨期权不应该提前执行
D.无收益资产美式看涨期权价格与其他条件相同的欧式看涨期权价格相等

单项选择题考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。合约的期限是3个月，假设标的股票现在的价格是40元，连续复利的无风险年利率为5％，那么这份远期合约的合理交割价格应该约为（）元。

A.40.5
B.41.4
C.42.3
D.42.9

单项选择题若2年期即期年利率为6.8%，3年期即期年利率为7.4%（均为连续复利），则FRA 2×3的理论合同利率为多少？（）

A.7.8%
B.8.0%
C.8.6%
D.9.5%

单项选择题下列关于FRA的说法中，不正确的是：（）。

A.远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率。
B.从本质上说，FRA是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付。
C.由于FRA的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现。
D.出售一个远期利率协议，银行需创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行需创造一个远期存款利率。

问答题试比较利率期货和远期利率协议的异同。

问答题以看跌期权为例，分析实值期权、平值期权以及虚值期权的情形。

问答题简述金融工程的作用。

问答题简述期货和远期的区别。

问答题试比较远期、期货、期权三种衍生工具的主要意图。

问答题简述未平仓合约数概念以及何时增加？减少？不变？

问答题简述权证与股票期权的主要区别。

问答题以看涨期权为例，分析实值期权、平值期权以及虚值期权的情形。

问答题远期价值与远期价格在签订时与签订后有什么不同？