简答题

设某资产担保债券的结构如表所示 

为这些债券担保的抵押贷款总额为4.2亿美元，其中次级组份2是最先承担损失的组份，请问： 
（1）这些债券的超额担保率是多少？ 
（2）如果担保资产出现1800万美元的损失，各组份的损失额分别是多少？ 
（3）如果担保资产的损失为2500万美元时，各组份的损失额分别是多少？ 
（4）如是要担保资产的损失为5000万美元时，各组份的损失额分别是多少？

问答题判断“通过CMO，债券的发行人可以完全规避提前偿付风险”是否正确，给出你的理由。

问答题某CMO债券以利率为7.5%的抵押贷款为基础，结构如表所示，如果某投资公司以这些债券为基础构造一个息票利率为7.5%的仅息债券组份，试计算这一仅息息组份的名义本金额应为多少？

问答题假如某过手证券在第150个月时，担保贷款余额为4.25亿美元，当月应偿付的本金总额为380000美元，且PSA值为180，试计算当月的提前偿付额为多少？

问答题判断“由美国政府信用担保的一些机构债券，因为有政府担保，所以其还本付息过程中，不存在任何不确定的因素，同样由于这样的原因，所有由这些机构发行的债券都可以被证券化。”这句话是否正确，并给出相应的解释理由。

问答题计算如表中的抵押担保资产池的加权平均息票利率和加权平均到期时间。