如图为风险中性的利率树图,并且在任何一年短期利率(一年期利率)上升或下降的概率都是50%。一张债券的面值为100元,到期期限为4年,票面利率为12%。第一年、第二年、第三年和第四年后的回购价格分别为103元、102元、101元和100元,请计算该可回购债券的价格。
在未来的不同时间结点上,发行人会分别在第3期和第2期行使回购权,回购价格分别为101元和102元,在此基础上,计算得到的债券的现值为98.83元。
问答题一个60天的认购选择权,允许购买者购买100股A公司股票,其中:股票现价为7元,执行价格为6.5元,融资成本为5%,股票波动率为年20%。在未来60天内,A公司不会支付股息。请计算:公司选择权的价值。
问答题可转换债券融资对于融资者和投资者的优势和劣势分别是什么?
问答题可转换债券的特点和价值分解如何?
问答题利用Black-Scholes模型给基于固定收益证券选择权定价时有哪些不足?
问答题看涨期权与看跌期权的平价关系的原理是什么?