可转换债券融资对于融资者和投资者的优势和劣势分别是什么？-找考题网

简答题可转换债券融资对于融资者和投资者的优势和劣势分别是什么？

【参考答案】

可转换债券通常具有税收、利息的节省、优化资本结构、有助于公司连续融资、股东利益与投资者利益捆绑等优势。具体而言，
从融资的角度看，因为具有可转换权，可转换债券票面利率一般低于普通公司债券的票面利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本，因此对发债企业也很有吸引力。另外，进入转股期后，可转债可......

(↓↓↓ 点击‘点击查看答案’看完整答案 ↓↓↓)

问答题有以下债券质押债务（CBO）结构：（1）CBO总额为3亿美元，加权平均收益率为10% （2）质押的债券离到期的时间还有10年，债券息票利率为10年期国债收益率加500个基点。（3）CBO中，优先级组份占60%，息票利率为Libor+100个基点。（4）只有一只次级组份，额度为1亿美元，息票利率为10年期国债利率+200个基点。（5）债券管理机构通过互换达成利率互换协议，约定向对方支付10年期国债利率+80个基点的固定利率，同时收到Libor，名义本金量为1.8亿美元。请问：（1）CBO中权益组份的金额是多少？（2）假定10年期国债的收益率为5%，且债券不会违约，则每年的现金流及其分布情况如何？（3）不考虑管理费，每年归权益组份的现金流是多少？

简答题 可转换债券融资对于融资者和投资者的优势和劣势分别是什么？

简答题可转换债券融资对于融资者和投资者的优势和劣势分别是什么？