一只股票的期望收益是11％，β=0.85，而且无风险利率是5.5％。市场的期望收益是（）。……

单项选择题下面关于资本资产定价模型和套利定价模型的说法正确的是（）。

A.特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价模型
B.所有投资者不可能拥有同一个证券组合可行域和有效边界
C.资本/市场线的Y 轴截距代表单位市场风险的风险溢价
D.套利是投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为
E.以上说法都不正确

单项选择题假定借款受到限制，因此零β值资本资产定价模型成立。市场资产组合的期望收益率为17%，而零β值资产组合的期望收益率为8%。β=0.6的资产组合的期望收益率是（）。

A.8%
B.10.2%
C.13.4%
D.15.6%
E.17%

单项选择题在套利定价模型中，一只权重平均分配、多元化的投资组合，由60只股票组成，这些股票的平均非系统性标准差σ（ei）=22％，那么这个投资组合的非系统标准差等于（）。

A.1.36%
B.2.13%
C.2.84%
D.3.21%
E.3.65%

单项选择题你个人判断现在IBM 的预期收益率是12％。β值是1.25。无风险利率是3.5％，市场预期收益率是10.5％。根据资本资产定价模型，下列说法正确的是（）。

A.α的值为-0.25％，所以IBM 被低估了
B.α的值为-0.25％，所以IBM 被高估了
C.α的值为0.25％，所以IBM 被低估了
D.α的值为0.25％，所以IBM 被高估了
E.α的值为0.25％，所以IBM 定价合理

单项选择题一位养老基金管理人正在考虑三种共同基金。第一种是股基金，第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是收益率为8％的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表所示：基金的收益率之间的相关系数为0.10。如果投资者只用两种风险基金进行投资并且要求14％的收益率，那么在股票和债券中的投资所占的比例分别为（）。

A.23%，87%
B.25%，75%
C.26%，74%
D.28%，72%
E.29%，71%