A.CMLB.SMLC.CAPMD.APT由单基金定理导出（）。……

单项选择题APT的基本假设中，投资者是（）。

A.知足的
B.不知足的
C.风险中性的
D.风险厌恶的

单项选择题上升的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。

A.上升式
B.下降式
C.驼峰式
D.急剧上升式

单项选择题不变的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。

A.上升式
B.下降式
C.驼峰式
D.急剧上升式

单项选择题可行集的弯曲程度取决于资产组合的相关系数，随着相关系数的减小，弯曲程度（）。

A.减小
B.增加
C.不变
D.不确定

单项选择题投资者更注重损失带来的不利影响，在决策上主要按照心理上的“盈亏”而不是实际得失采取行动，这是什么投资心理（）。

A.过分自信
B.重视当前和熟悉的事物
C.回避损失和“精神”会计
D.避免后悔

判断题算术回报计算得到的是单利利率，几何回报计算得到的是复利利率。

判断题在均方效率曲线上任意两点的线性组合，都是具有均方效率的有效组合。

单项选择题在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（）。

A.相关系数为1的两种资产
B.相关系数为-1的两种资产
C.相关系数为0的两种资产
D.以上三组均可以

多项选择题下面对无差异曲线性质的描述哪些是正确的（）。

A.同一条无差异曲线， 给投资者所提供的效用（即满足程度）是无差异的
B.无差异曲线向右上方倾斜
C.对于每一个投资者，无差异曲线位置越高，该曲线上对应证券组合给投资者提供的满意程度越高
D.同一个投资者的无差异曲线可以相交

单项选择题证券市场线中的β值为（）。

A.证券方差与市场组合方差的比值
B.证券的方差
C.证券与市场组合协方差与市场组合方差的比值
D.证券与市场组合的协方差

判断题若只有一个风险因子，则CAPM和APT完全相同。

单项选择题在因子模型中，若宏观因素f代表国内生产总值（GDP）非预期的变化，若舆论认为今年GDP将增长4%（即预期）。股票A对GDP变化的敏感度b=1.2。如果GDP实际只增长了3%，那么宏观因素f对股票A收益率的影响为（）。

A.1%
B.1.2%
C.2%
D.3%

单项选择题下面哪项不是套利的特点（）。

A.不承担风险
B.没有净投资
C.获得正收益
D.承担风险

单项选择题根据套利定价理论（）。

A.高贝塔值的股票都属于高估定价
B.低贝塔值的股票都属于低估定价
C.套利活动使被低估的股票价格很快回到正常水平
D.理性的投资者将不会从事套利活动

多项选择题因子模型中，一只股票在一段时间内的收益与（）相关。

A.公司特定的情况
B.宏观经济情况
C.误差项
D.只有A和B