以下有关证券组合被动管理方法的说法，不正确的是（）。

单项选择题马柯威茨用来衡量投资者所面临的收益不确定性的指标是（）。

A．收益率的高低
B．收益率低于期望收益率的频率
C．收益率为负的频率
D．收益率的方差

单项选择题进一步扩充现代的证券组合管理理论在实践运用中的理论基础不包括（）。

A．夏普的单因素模型
B．多因素模型
C．夏普、特雷诺、詹森的资本资产定价模型
D．罗斯的CAPM模型

单项选择题证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种（）的总称。

A．股权证券
B．流通证券
C．有价证券
D．上市证券

单项选择题证券组合的被动管理方法与主动管理方法的出发点是不同的，被动管理方法的使用者认为（）。

A．证券市场并非总是有效率的
B．证券市场是有效率的市场
C．证券市场是帕雷托最优的市场
D．证券市场并非总是帕雷托最优的市场

单项选择题依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为（）种类型。

A．2
B．3
C．4
D．5