假设一名风险厌恶型的投资者，拥有M 公司的股票，他决定在其资产组合中加入Mac 公司或是G 公司的股票。这三种股票的期望收益率和总体风险水平相当，M 公司股票与Mac 公司股票的协方差为-0.5，M 公司股票与G 公司股票的协方差为+0.5。则资产组合（）。

单项选择题考虑投资1000美元于收益率是0.04的国库券和一个风险投资组合P ，风险投资组合P 由两种风险证券组成，分别是D 和E 。证券D 和E 在投资组合P 中的比例分别是0.60和0.40。D 的期望收益率是0.15，方差是0.009；E 的期望收益率是0.11，方差是0.008。如果希望组成一个期望收益率为0.12的投资组合，投资在国库券和风险投资组合的资金百分比分别为（）。

A.18.76%，81.24%
B.14.89%，85.11%
C.11.2%，88.8%
D.25.13%，74.87%
E.27.14%，72.86%

单项选择题一个投资组合的预期收益率是14％，标准差是25％，无风险利率是4％。一个投资者的效用函数是：U=E（r）-0.5Aσ2。若投资者对风险投资组合和无风险资产感到无差异，则A=（）。

A.3.1
B.3.2
C.3.5
D.3.8
E.3.9

单项选择题一种期望收益率为18%和标准差为28%的风险资产组合，短期国债利率为8%。假设风险资产组合包括下面给定比率的几种投资：股票A 为25%；股票B 为32%；股票C 为43%。那么该投资者在短期国库券、股票A 、B 、C 的投资比例分别是（）。

A.40%，14.5%，20.4%，25.1%
B.35%，16.5%，21.4%，27.1%
C.30%，17.5%，22.4%，30.1%
D.37%，13.5%，21.4%，28.1%
E.28%，18.5%，23.4%，30.1%

单项选择题如果投资短期国库券的收益是4％，投资一项风险较高的投资组合的收益是在年末得到24000美元。如果该投资者需要7.5％的风险溢价，则他为这项风险投资支付的价格是（）美元。

A.21524.66
B.21514.26
C.21534.31
D.21535.36
E.21544.67

单项选择题一位养老基金管理人正在考虑三种共同基金。第一种是股基金，第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是收益率为8％的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表所示：基金的收益率之间的相关系数为0.10。最优风险资产组合的期望收益与标准差分别为（）。

A.15.61%，16.54%
B.15.21%，16.04%
C.14.31%，14.08%
D.15.68%，17.32%
E.13.54%，17.04%