标普存托凭证（SPDRs）是美国市场上一种追踪标普500股指的交易所交易基金（ETF），目前每份市场报价为290美元。某人买入以SPDRs 为标的资产的看涨期权，每手期权费为3美元，期限为6个月，执行价格为302美元。那么此人在到期日选择行权（忽略其他交易费用）的必要条件是SPDRs 市场报价（）。

单项选择题下列各项对远期合约的描述中，哪项最符合实际？（）

A.一旦进入远期合约头寸就很难退出
B.要买入远期合约，必须向远期合约买方缴纳一笔初始保证金
C.若标的资产价格实际走势与买方预期相反，买方必须定期支付一定金额给卖方

单项选择题一家大型油气开采企业宣称，将公开增发20，000，000股普通股，每股价值46.2元。这家企业最有可能在下列哪个市场中进行本次交易？（）

A.远期市场
B.一级市场
C.二级市场

单项选择题下面哪一种说法不代表金融市场的基本功能？（）

A.保证套期保值活动无超额收益
B.保证经济系统有效分配资源
C.保障资金借贷便捷

单项选择题一位知名金融分析人士研发出了一套市场预测模型。该模型可用于预测大盘整体走势，帮助股票投资者保证获得无风险收益的同时获取超额收益。投资者可以用这套模型来判断当前应该买入、抛售或继续持有某种股票。根据以上描述，下列哪种市场行为类型最能描述使用上述模型的投资者？（）

A.套利
B.套期保值
C.投机

单项选择题掉期合约的价格通常（）

A.在合约签订的时候是0
B.在合约存续期内会有波动
C.是通过一系列头寸复制确定的

单项选择题对于多头投资人，在下列何种情况下持有远期合约比期货合约能取得更加理想的收益？（）

A.利率和远期价格负相关
B.利率和远期价格不相关
C.利率和远期价格正相关

单项选择题若一项资产的净持有成本（net cost of carry）是正数，那么以这项资产为标的的远期合约最有可能（）

A.比净持有成本等于0时低
B.与净持有成本等于0时相同
C.比净持有成本等于0时高

单项选择题股票A（由公司A 发行）和股票B（由公司B 发行）现价都是每股100元。一年后，公司A 宣布了对现有股东额外发放配股权计划，而公司B 没有相关消息。这两只股票都没有持有成本。不考虑其他差异，股票A 一年后的远期价格相对股票B 最有可能（）

A.更低
B.更高
C.相同

单项选择题一只不分红的股票预计六个月后的价格为42元。以这支股票为标的的欧式看涨期权六个月后到期，行权价格为40元。另假设每年无风险收益率为10%，股价波动率为20%。根据布莱克-斯科尔斯（Black-Scholes）模型，这只期权当前价格最接近于（）

A.4.76元
B.5.98元
C.0.81元

单项选择题下列哪一项属于布莱克-斯科尔斯期权估值模型的适用条件之一？（）

A.标的资产价格服从正态分布
B.标的资产在期权存续期内产生股利或利息收益
C.只能给欧式期权定价