下列关于有效市场的说法中，错误的是（）。

单项选择题“当形成一种股市将持续上涨的信念时，投资者往往会对有利的信息或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息或证据视而不见”可以来解释（）这个行为金融概念。

A.心理账户
B.过度自信
C.证实偏差
D.框定偏差

单项选择题人们假定未来的模式会与过去相似并寻求熟悉的模式来判断，并且不考虑这种模式产生的原因或重复的概率，这种推理过程称为（）。

A.代表性启发偏差
B.证实偏差
C.可得性启发偏差
D.框定依赖偏差

单项选择题证券组合的可行域中最小方差组合（）。

A.总会被风险偏好者选择
B.总会被厌恶风险的理性投资者选择
C.可供风险厌恶的理性投资者选择
D.其期望收益率最大

单项选择题以未来价格上升带来的价差收益作为投资目标的证券组合属于（）证券组合。

A.平衡型
B.收入型
C.避税型
D.增长型

单项选择题某证券的期望收益率为0.11，贝塔值为1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09，根据资本资产定价模型，该证券（）。

A.定价公平
B.被高估
C.被低估
D.无法判断

单项选择题β系数是衡量证券所承担的（）的指标。

A.非系统风险
B.系统风险
C.总风险
D.流动性风险

单项选择题证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差被定义为（）。

A.特雷诺指数
B.道琼斯指数
C.詹森指数
D.夏普指数

单项选择题哈里·马柯威茨组合投资选择模型可被应用于（）。

A.确定β系数
B.资产配置
C.计算系统风险
D.价值评估

单项选择题下列关于套利定价模型（APT）的描述中，正确的是（）。

A.在APT的理论框架下，市场投资组合为一有效组合
B.APT理论清楚地描述了有哪些因素影响证券期望收益率
C.证券的期望收益率受一个共同因素的影响
D.APT的假设条件与资本资产定价模型相同

单项选择题某投资者将500万元投资于年息为8％，为期4年的债券（按年复利计算，到期一次还本付息），此项投资终值接近（）万元。

A.860.42
B.650.82
C.780.68
D.680.24