假定投资者预计未来4年的利率水平如表变化。

一张面值是1000美元的4年期零息债券的价格是（）美元。

单项选择题表列出的是面值1000美元，但期限不同的零息债券的价格。3年期的零息债券的到期收益率是（）。

A.6.21%
B.6.33%
C.6.35%
D.6.37%
E.6.38%

单项选择题假定所有投资者预期未来4年的利率变化情况如表所示。面值为1000元、息票利率是10%的两年期附息票债券的价格是（）。

A.1123
B.1013
C.1221
D.1000
E.1103

单项选择题下面列出了五种美国国债的即期利率，假设它们都是每年付息的。则根据表中的信息。一个在第3年开始时的延期贷款，该贷款的2年期远期收益率为（）。

A.6.07%
B.7.41%
C.8.67%
D.8.92%
E.10.23%

单项选择题债券的面值为F，期限为n，到期时按面值偿还，年息票率为r，债券的收益率为y，则该债券的Macauly久期为（）年。

A.
B.
C.
D.
E.

单项选择题已知一个6年期可赎回债券的现价为100元，当收益率上升100个基点时，该债券的价格将降为95.87元。当收益率下100个基点时，该债券的价格将升至104.76元。则该债券的有效凸度为（）。

A.62
B.63
C.64
D.65
E.66

单项选择题表给出了债券价格，每6个月支付所示利息的一半。对应于6个月、24个月期限的零息利率分别为（）。

A.4.0405%，5.8085%
B.5.4429%，5.8213%
C.4.2365%，5.4213%
D.4.0715%，5.8085%
E.5.7415%，5.1221%

单项选择题表列出了面值为1000美元、不同到期日的零息票债券的价格。假定买了一只每年付息、利率为10%、面值为1000美元的四年期附息票债券，如果远期利率保持不变，则债券一年后的价格是（）美元。

A.1203.74
B.1175.45
C.1060.68
D.1144.58
E.1149.41

单项选择题在今后的两年内每年年末将支付10000元的学费开支。债券当前收益率为8%，则债务的Macaulay 久期是（）年。

A.1
B.1.43
C.1.46
D.1.48
E.2

单项选择题假设年实际利率为y，则每年末支付R元的永续年金的Macaulay久期和修正久期分别为（）。

A.1/y；（1+y）/y
B.y/（1+y）；1/y
C.（1+y）/y；1/y
D.（1+y）/y；1/（y+1）
E.1/（1+y）；1/（1+y）²

单项选择题表给出了债券价格，每6个月支付所示利息的一半。估算年券息率为7％，每半年支付一次券息，2年期限债券的收益率为（）。

A.5.3017%
B.6.4107%
C.6.5071%
D.5.7723%
E.6.7017%