某公司是一家上市公司，相关资料如下：
资料1：
2010年12月31日的资产负债表如下：

单位：万元
资 产	金 额	负债及所有者权益	金 额
货币资金	10000	短期借款	3750
应收账款	6250	应付账款	11250
存货	15000	预收账款	7500
同定资产	20000	应付债券	7500
无形资产	250	股本	15000
		留存收益	6500
资产合计	51500	负债及所有者权益合计	51500

该公司2010年的营业收入为62500万元，营业净利率为12%，股权支付率为50%。
资料2：经测算，2011年该公司营业收入将达到75000万元，营业净利率和股利支付率不变，无形资产也不相应增加。经分析，流动资产项目与流动负债项目(短期借款除外)随营业收入同比例增减。
资料3：该公司2011年有一项固定资产投资计划，投资额为2200万元，各年预计净现金流量为NCF₀=-2200万元，NCF_1-4=300万元，NCF_5-9=400万元，NCF₁₀=600万元。该公司设定的折现率为10%。
资料4：该公司决定于2011年1月1日公开发行债券，面值为1000万元，票面利率10%，期限为10年，每年年末付息。公司确定的发行价为1100元，筹资费率为2%。假设该公司适用所得税税率为25%。
相关的资金时间价值系数表如下：


要求：
(1)根据资料1计算2010年年末的产权比率和带息负债比率。
(2)根据资料1、2、3计算：
①2010年年末变动资产占营业收入的百分比；
②2010年年末变动负债占营业收入的百分比；
③2011年需要增加的资金数额；
④2011年对外筹资数额。
(3)根据资料3计算固定资产投资项目的净现值。
(4)根据资料4计算2011年发行债券的资金成本。

问答题资料1： 某企业过去5年的有关资料如下： 年份 销售量(万件) 资金占用额(万元) 2006 7.2 244 2007 7 246 2008 7.5 250 2009 8 260 2010 10 300 资料2： 该企业上年产品单位售价为100元，变动成本率为60%，固定经营成本总额为150万元，利息费用为50万元。 资料3： 该企业今年预计产品的单位售价、单位变动成本、固定经营成本总额和利息费用不变，所得税税率为25%(与上年一致)，预计销售量将增加40%，股利支付率为90%。 资料4： 目前的资本结构为债务资本占40%，权益资本占60%，300万元的资金由长期借款和权益资金组成，长期借款的资本成本为3.5%。 资料5： 如果需要外部筹资，则发行股票，B股票的β系数为1.6。按照资本资产定价模型计算权益资本成本，市场平均报酬率为14%，无风险报酬率为2%。 要求： (1)计算该企业今年息税前利润、净利润以及DOL、DFL、DTL； (2)计算今年的息税前利润变动率； (3)采用高低点法预测今年的资金占用量； (4)预测今年需要的外部筹资额； (5)计算某企业的权益资本成本； (6)计算今年末的平均资本成本。

问答题甲公司生产和销售A产品，目前的信用政策为“2 15，N 30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后10天(平均数)收回。逾期账款的收回需要支出占逾期账款额10%的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计A产品销售量为5万件，单价200元，单位变动成本144元。 如果明年将信用政策改为“5 10，N 20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本，而销售额将增加到1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70%；不享受折扣的应收账款中，有50%可以在信用期内收回，另外50%可以在信用期满后20天(平均数)收回。这些逾期账款的收回需要支出占逾期账款额10%的收账费用。 该公司应收账款的资本成本为12%。 要求： (1)假设甲公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息(一年按360天计算，计算结果以万元为单位，保留小数点后四位，下同)。 (2)假设甲公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息。 (3)计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。

判断题我国《公司法》规定，资本金的缴纳采用授权资本制，资本金可以分期缴纳，但首次出资额不得低于法定的注册资本最低限额。股份有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由股东自公司成立之日起2年内缴足。( )

判断题经营者与所有者的主要利益冲突就是经营者希望在创造财富的同时能够获取更多的报酬和享受；而所有者希望以较小的代价实现更多的财富。( )

问答题某公司2011年1月份现金收支的预计资料如下： (1)1月1日的现金(包括银行存款)余额为54100元。 (2)产品售价8元 件。2010年11月销售20000件，2010年12月销售30000件； 2011年1月预计销售40000件，2月预计销售25000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。 (3)进货成本为5元 件，50%当期付现，50%下期付现。编制预算时月底存货为次月销售的10%加1000件。月初的实际存货为4000件，月初应付账款余额为77500元。 (4)1月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。 (5)预计1月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。 (6)1月份预交所得税为20000元。 (7)现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于50000元。 要求： (1)计算1月份的经营现金收入； (2)计算1月份的现金支出合计； (3)计算1月份现金余缺额； (4)计算1月份预计借款额； (5)计算1月份期末现金余额。

判断题随着折现率的提高，未来某一款项的现值将逐渐增加。( )

问答题某公司为一上市公司，适用的企业所得税税率为25%；打算在今年为一个新投资项目筹资6000万元，该项目当年建成并投产，预计该项目投产后今年息税前利润会达到1000万元。现有甲、乙两个方案可供选择：甲方案为按照面值的120%增发票面利率为6%的公司债券；乙方案为增发200万股普通股。假定各方案的筹资费用均为零，且均在今年1月1日发行完毕。如果不投资这个项目，今年的利息费用为100万元，普通股股数为800万股。 要求： (1)计算在甲方案下，今年的利息费用总额； (2)计算甲、乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润； (3)用EBIT—EPS分析法判断应采取哪个方案，并说明理由； (4)如果明年的利息费用不变，普通股股数也不变，息税前利润增长率为10%，计算明年的每股收益增长率。

问答题珠海一企业只生产A产品，相关资料如下： (1)预计明年A产品的产量为25000件，单位产品的变动制造成本为40元，单位产品的变动期间费用为10元，固定制造费用总额为50000元，固定期间费用总额为700000元，成本利润率计划达到15%，A产品适用的消费税税率为5%； (2)A产品过去三年的销售单价分别为85元、92元和96元，销售量分别为20000件、21000件和23000件。 要求： (1)根据资料(1)，用完全成本加成定价法计算A产品单价； (2)根据资料(2)，用需求价格弹性系数定价法计算A产品单价； (3)利用上述计算结果，用算术平均法确定A产品单价，并计算变动成本率、单位边际贡献； (4)该企业明年有可能接到一额外订单、订购5000件A产品，单价为65元，结合资料(1)，为企业做出是否接受这一额外订单的决策(假设该企业生产能力能满足这一订单需求)。

判断题一旦企业与银行签订信贷协定，则在协定的有效期内，只要企业的借款总额不超过最高限额，银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求。( )

判断题如果某项目的动态评价指标处于可行区间，但静态评价指标处于不可行区间，则可以判定该项目基本上不具有财务可行性。( )