问答题
某公司2009年的有关资料如下:
(1)该公司2009年12月31日简略式的资产负债表如下:
单位:亿元
资 产 | 年初余额 | 年末余额 | 负债和股东权益 | 年初余额 | 年末余额 |
流动资产 | | | 流动负债总额 | 220 | 218 |
货币资金 | 130 | 130 | 非流动负债总额 | 290 | 372 |
应收账款 | 135 | 150 | 负债合计 | 510 | 590 |
存 货 | 160 | 170 | 股东权益合计 | 715 | 720 |
流动资产合计 | 425 | 450 | | | |
非流动资产 | | | | | |
长期股权投资 | 100 | 100 | | | |
固定资产 | 700 | 760 | | | |
资产总计 | 1225 | 1310 | 负债和股东权益总计 | 1225 | 1310 |
(2)已知该公司2008年的营业净利率为25%,总资产周转率为1.5次,权益乘数为1.4。
(3)该公司2009年年初发行在外的普通股为300亿股,4月30日新发行普通股100亿股,12月1日回购普通股50亿股作为股权奖励之用。
(4)2009年营业收入总额1500亿元,营业净利率20%,经营现金净流量500亿元,向投资者分配利润的比率为40%。预计2010年营业收入增长率为30%,为此需要增加固定资产投资240亿元,企业的流动资产和流动负债的变动比率与营业收入相同。假定2010年营业净利率、利润分配政策与2009年相同,2010年需要增加的筹资由增加权益资金解决。
根据以上资料,要求:
预测2010年应增加的营运资金和需要增加的对外筹资;
【参考答案】
2010年增加的营运资金=1500×30%×(450÷1500-218÷1500)=69.6(亿元),2010年需要增加的对外筹资为=69.6+240-1500(1+30%)×20%×(1-40%)=75.6(亿元)。