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问答题

某公司持有甲、乙两种股票构成的证券组合,β系数分别为2.0和3.0,两种证券各占50%。无风险收益率为7%,市场上所有股票的平均报酬率为11%。若该股票为固定成长股,成长率为7%。已知该公司上年的每股股利为2元。
要求计算:
(1)确定证券组合的β系数。
(2)确定证券组合的风险收益率。
(3)确定证券组合的必要投资收益率。

【参考答案】

(1) β=2.0×50%+3.0×50%=2.5
(2) 风险收益率=2.5×(11%-7%)=10%
(3) 必要投资收益率=7%+10%=17%。