某企业计划进行一项投资活动，拟有甲、乙两个方案可以从中选择，有关资料为：甲方案固定资产原始投资100万元，全部资金于建设起点一次投入，该项目经营期8年，到期无残值，预计投产后年营业收入90万元，年营运成本60万元。
乙方案固定资产原始投资120万元，固定资产投资所需资金专门从银行借款取得，年利率为8%，期限为12年，单利计息，利息每年年末支付，该项目在第2年末达到预定可使用状态。在该项目投资前每年流动资金需要量为65万元，预计在该项目投资后的第2年末及未来每年流动资金需要量为95万元；另外，为了投资该项目需要在第2年末支付20万元购入一项商标权，固定资产投资于建设起点一次投入。该项目预计完工投产后使用年限为10年，到期残值收入8万元，商标权自投产年份起按经营年限平均摊销。该项目投产后，预计年营业收入170万元，年经营成本80万元。
该企业按直线法计提折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税税率33%，该企业要求的最低投资报酬率为10%。
要求：
(1) 计算乙方案的年折旧额；
(2) 计算乙方案的年息税前利润和年净利润；
(3) 计算甲、乙方案的各年现金净流量；
(4) 计算甲方案的内涵报酬率；
(5) 计算甲、乙方案的净现值；
(6) 计算甲、乙方案的年等额净回收额；
(7) 根据方案重复法对-甲、乙方案进行评价；
(8) 根据最短计算期法对甲、乙方案进行评价。

问答题某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下： 股本——普通股(每股面值2元，200万股) 400万元 资本公积 160万元 未分配利润 840万元 所有者权益合计 1400万元 公司股票的每股现行市价为35元。 要求：计算回答下述三个互不关联的问题。 (1) 计划按每10股送1股的方案发放股票股利并按发放股票股利后的股数派发每股现露 金股利0.2元，股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一方案后的股东权益各项目数额。 (2) 如若按1股拆为2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。 (3) 假设利润分配不改变每股市价与每股净资产的比值，公司按每10股送1股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股30元，计算每股现金股利应是多少。

问答题A公司2004年的财务数据如下： 收入 2000万元 净利 180万元 股利 54万元 普通股股数 100万股 年末资产总额 2000万元 年末权益乘数 5 假设该公司股票属于股利固定成长股票，股利增长率为5%。负债平均利率为10%，其中流动负债占60%。所得税税率为40%。 要求： (1) 计算2004年的每股收益、每股净资产和已获利息倍数。 (2) 2004年的总资产周转率、净资产收益率和主营业务净利率。(涉及资产负债表数据均用年末数计算) (3) 假设2004年12月31日的股票价格为20元，计算该股票的资金成本率。 (4) 计算2004年12月31日该公司股票的市盈率。 (5) 假设2004年12月31日的现金流动负债比为0.6，则盈余现金保障倍数为多少

问答题某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： (1) 立即付款，价格为9630元； (2) 30天内付款，价格为9750元； (3) 31至60天内付款，价格为9870元； (4) 61至90天内付款，价格为10000元。 假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。 要求：计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

问答题某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是(2 10，1 20，N 60)，其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣。一年按 360天计算。 要求计算： (1) 信用成本前收益； (2) 平均收账期； (3) 应收账款机会成本； (4) 信用成本； (5) 信用成本后收益。

问答题M公司属于基础设施类上市公司(以下称“M公司”)，经省级人民政府推荐，报中国证监会审批，拟发行可转换公司债券，有关内容如下： (1) M公司2003年3月31日拟申请发行11000万元、5年期可转换公司债券，可转换公司债券的利率按现行银行同期存款利率4.5%执行。该公司2003年3月31日的有关财务会计数据为： 单位：万元 年度 2003年3月31日 总瓷产 56300 负债 19000 净利润 800 净资产收益率 2.14% 股东权益 37300 (2) 2002年12月31日的普通股股数为10000万股； (3) 2003年6月3日该公司为了减少注册资本，回购本公司股票600万股(每股回购价格为5元)； (4) 2003年10月2日持有该上市公司可转换公司债券的投资者按约定的转换价格(每股8元的转换价格)将其持有的可转换公司债券转换为普通股，已知该批可转换公司债券的账面价值为3060万元，面值为3000万元(每张债券的面值为100元)； (5) 2003年4月1日-2003年12月31日实现的净利润为2000万元； (6) 2003年12月31日该公司派发现金股利500万元。 要求：根据上述内容，分别回答下列问题： (1) 计算2003年该公司的每股收益、每股净资产和每股股利； (2) 假设该公司2003年12月31日的净资产倍率为1.6，公司股票为固定增长股票，股利固定增长率为6%，计算该公司股票的预期收益率； (3) 假设无风险报酬率为4%，该公司股票的贝他系数为1.2，结合上面(2)计算确定市场平均风险股票的必要收益率。

判断题再投资风险是由于市场利率上升而造成的无法通过再投资而实现预期收益的风险。 ( )

判断题某公司购入一批价值20万元的专用材料，因规格不符无法投入使用，拟以15万元变价处理，并已找到购买单位。此时，技术部门完成一项新产品开发，并准备支出50万元购入设备当年投产。经化验，上述专用材料完全符合新产品使用，故不再对外处理，可使企业避免损失5万元，并且不需要再为新项目垫支流动资金。因此，在评价该项目时第一年的现金流出应按65万元计算。 ( )

判断题利润分配上的资本保全约束是为了维护投资者的利益。 ( )

判断题在不考虑时间价值的前提下，投资回收期越短，投资风险就越小。 ( )

判断题在经济进货批量基本模式下相关进货费用与相关储存成本相等时，存货相关总成本最低，此时的进货批量就是经济进货批量。 ( )