海天公司去年的销售额是195万元，税后利润为销售额的4%，购货付款期限是20天，但其应付账款项目中是60天的购货额。公司经理想从银行借款以正常履行信用义务，即只有20天的应付账款。公司资产负债表如下表所示：

海天公司资产负债表 单位：千元
资 产	金额	负债及所有者权益	金额
货币资金 应收账款 存货 流动资产 土地和建筑 设备	25 125 650 800 250 250	应付账款 银行借款 应付账款 流动负债 长期借款 股本 留存收益	300 250 125 675 250 125 250
资产总计	1300	负债和权益总计	1300

要求：
(1)若想避免逾期付款，需要向银行借多少钱
(2)公司会得到这笔借款吗

问答题中华葡萄酒厂是生产葡萄酒的中型企业，该厂生产的葡萄酒酒香纯正，价格合理，长期以来供不应求。为了扩大生产能力，该厂准备新建一条生产线。经调查得到以下有关资料： (1)投资新的生产线需一次性投入1000(万元)，建设期1年，预计可使用10年。报废时无残值；按税法要求该生产线的折旧年限为8年，使用直线法折旧，残值率为10%。 (2)购置设备所需的资金通过银行借款筹集，借款期限为4年，每年年末支付利息100(万元)，第4年年末用税后利润偿付本金。 (3)该生产线投入使用后，预计可使工厂第1～5年的销售收入每年增长1000(万元)，第6～10年的销售收入每年增长800万元，耗用的人工和原材料等成本为收入的60%。 (4)生产线建设期满后，工厂还需垫支流动资金200万元。 (5)所得税税率为30%。 (6)银行借款的资金成本为10%。 要求： (1)预测新的生产线投入使用后，该工厂未来10年增加的净利润； (2)预测该项目各年的现金净流量； (3)计算该项目的净现值，并评价项目是否可行。

问答题某公司现采用“2 10，N 30”的信用条件，年销售收入为27000元，平均收现期为20天，享受现金折扣的销售额占总销售额的40%，坏账损失率为5%。公司为了加速收款和扩大销售收入，准备将信用条件调整为“2.5 10，N 40”，预计调整后年销售收入为36000元，平均收现期为25天，享受现金折扣的销售额占总销售额的50%，坏账损失率为4%。该企业的变动成本率为80%，机会成本率为10%。 要求：根据计算结果说明该公司是否应改变信用条件。

问答题2009年公司取得包工包料安装收入600万元，其中设备及材料价款400万元，安装劳务费收入200万元。公司目前有两个方案： 方案1：把施工队独立核算，独立后则安装费须缴纳营业税。 方案2：不将施工队独立，600万元收入可按混合销售缴纳增值税。 假设企业适用增值税税率为17%，企业所得税税率为25%，建筑安装业营业税税率为3%。商场代扣代缴的个人所得税税率为20%，。请分别针对以上事件从节税减负的角度对公司的备选方案进行选择。

问答题某公司只生产一种产品，2010年度息税前利润为100万元，销售量为10000件，变动成本率为60%，单位变动成本240元。该公司资本总额为800万元，其中普通股资本600万元(发行在外普通股股数10万股，每股60元)，债务资本200万元(债务年利率为10%)，公司所得税税率为25%。 要求： (1)计算该公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。 (2)该公司2011年准备追加筹资500万元，拟有两种方案可供选择：一是增发普通股10万元，每股50元；二是增加债务500万元，债务年利率仍为10%。若息税前利润保持不变，你认为该公司2011年应采用哪种筹资方案为什么(提示：以每股收益的高低为判别标准)。 (3)若该公司发行普通股筹资，上年每股股利为3元，未来可望维持8%的增长率，筹资费率为4%，计算该普通股的资金成本。

问答题某企业采用信用方式购买原料，销售产品，其应收账款的平均收现期为40天，应付账款的平均付款期为10天，从原料购买到产成品销售的期限平均为60天。 要求： (1)计算该企业的现金周转期； (2)计算该企业的现金周转率； (3)若该企业现金年度需求总量为150万元，则最佳现金持有量为多少

判断题权益乘数的高低取决于企业的资本结构，负债比重越高权益乘数越低，财务风险越大。( )

判断题在对成本进行分类，以便归集责任中心的成本时，所确定的不可控成本都是固定成本。( )

判断题生产预算是在销售预算的基础上仿制的，其是日常业务各预算中以价值形式反映预算期内有关产品生产数量及品种构成的一种预算。（）

判断题派发股票股利有可能会导致公司资产的流出或负债的增加。( )

判断题在存货模式下，持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等时，此时的现金持有量为最佳现金持有量。( )