B公司是一家生产电子产品的制造类企业，采用直线法计提折旧，适用的企业所得税税率为25%。在公司最近一次经营战略分析会上，多数管理人员认为，现有设备效率不高，影响了企业的市场竞争力。公司准备配置新设备扩大生产规模，推定结构转型，生产新一代电子产品。
（1）公司配置新设备后，预计每年营业收入和除营业税金及附加后的差额为5100万元，预计每年的相关费用如下：外购原材料、燃料和动力费1800万元，工资及福利费1600万元，其他费用200万元，财务费用为零。市场上该设备的购买价（即非含税价格，按现行增值税法规定，增值税进项税额不计入固定资产原值，可以全部抵扣）为4000万元，折旧年限为5年，预计净残值为零。新设备当年投产时需要追加流动资金投资2000万元。
（2）公司为筹资项目投资所需资金，拟定向增发普通股300万股，每股发行价12元，筹资3600万元，公司最近一年发放的股利为每股0.8元，固定股利增长率为5%；拟从银行贷款2400万元，年利率为6%，期限为5年。假定不考虑筹资费用率的影响。
（3）假设基准折现率为90%，部分时间价值系数如表1所示。

要求：
（1）根据上述资料，计算下列指标：
①使用新设备每年折旧额和1～5年每年的经营成本；
②运营期1～5年每年息税前利润和总投资收益率；
③普通股资本成本、银行借款资本成本和新增筹资的边际资本成本；
④建设期净现金流量（NCF₀），运营期所得税后净现金流量（NCF_1-4和NCF₅）及该项目净现值。
（2）运用净现值法进行项目投资决策并说明理由。

问答题某企业每年需用甲材料8000吨，该材料购入价格为1500元 吨，每订购一次的变动成本为400元，材料的单位储存变动成本为40元 吨，若供货厂家规定，每次订货800吨，价格优惠2%，每次订货1000吨，价格优惠30%。 要求：计算该企业最佳进货批量。

问答题某公司现有资产总额1000万元，占用在流动资产上的资金590万元，现拟以年利率10%向银行借入5年期借款210万元购建一台设备，该设备当年投产，投产使用后，年销售收入150万元，年经营成本59万元。该设备使用期限5年，采用直线折旧法，期满后有残值10万元，经营期内每年计提利息21万元，第5年用税后净利润还本付息，该公司所得税税率25%。 要求： （1）用净现值法决策该项目是否可行。 （2）假设借款前资金成本率为8%，计算该公司借款后的综合资金成本率。 （3）假定借款前总资产净利率为20%，，计算投资后的总资产净利率。 （4）假定借款前流动负债190万元，若改长期借款为短期借款，然后用于流动资产投资，计算投资后的流动比率。

问答题某企业进行一项投资，需要资金2000万元，其中40%来自银行借款，年利率6%，剩余资金通过发行股票筹集，忽略各种筹资费用。该项目建设期为零，投产后每年带来息税前利润300万元，不含利息的固定成本为60万元，预计利润留存率为40%，所得税税率为25%。 要求： (1)计算银行借款的资本成本。 (2)计算发行股票筹资的资本成本。 (3)计算该项目投产后的经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数。

问答题某公司2009年有关资料如下：总资产3000万元，资产负债率60%，公司现有普通股600万股，负债全部为长期债务，利率为9%。营业收入4200万元，净利润336万元，分配现金股利134.4万元。适用所得税税率为30%。 要求： (1)计算公司的销售净利润率、资产周转率、权益乘数指标。 (2)利用杜邦分析体系计算净资产收益率。 (3)计算财务杠杆系数。 (4)计算每股净资产，并假设2010年销售净利润率、资产周转率、资产负债率和每股净资产均比2009年增长10%，用因素分析法确定每股收益的变化。(中间过程保留小数点后3位，最终结果保留小数点后2位)

判断题投资项目的经营成本不应包括运营期间固定资产折旧费、无形资产摊销费和财务费用。( )

问答题某公司2010年拟投资5000万元购置一台生产设备以扩大生产能力，该公司目标资本结构下权益乘数为2。该公司2009年度税前利润为4000万元，所得税税率为25%。 要求： (1)计算2009年度的净利润。 (2)按照剩余股利政策，计算企业分配的现金股利。 (3)如果该企业采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是40%。在目标资本结构下，计算2010年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。 (4)如果该企业采用的是固定或稳定增长的股利政策，固定股利为1200万元，稳定的增长率为5%，从2007年开始执行稳定增长股利政策，在目标资本结构下，计算2010年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。 (5)如果该企业采用的是低正常股利加额外股利政策，低正常股利为1000万元，额外股利为净利润超过2000万元的部分的10%，在目标资本结构下，计算2010年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。

判断题企业持有一定数量的现金主要是基于交易性需求、预防性需求和投资性需求。( )

判断题短期融资券又称商业票据或短期债券，是由企业发行的有担保短期本票。( )

判断题固定预算只能适用于那些业务量水平较为稳定的企业或非营利组织编制预算时采用。( )

判断题现金管理随机模型下的最高控制线数额取决于以下因素：短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额。( )