某商业企业预计月初现金余额9600元，月初应收账款4800元，预计本月可收回96%；本月销货60000元(不含税)，当期收到现金60%；采购商品9600元(不含税)，购货金额当期付款84%；月初应付账款余额6000元，需在月内全部付清，本月工资10080元(本月支付)；间接费用6000元，其中折旧费4800元；预交所得税1080元；增值税税率为17%，城建税率 7%，教育费附加率3%并于当月支付；购买设备支付现金24000元。现金不足时，向银行借款，借款金额为1000元的倍数，本月不支付利息。期末现金余额范围为3000-4000元。 要求： (1) 计算月末预算现金余额； (2) 假设公司没有其他收益，销售毛利率为40%，所得税率25%，预计该商业企业本月的税后净利润； (3) 预计公司月末的应收账款、应付账款以及未交所得税额。

问答题某公司拥有长期资金4000万元，其中长期借款1000万元，普通股3000万元。该资本结构为公司理想的目标结构。现该公司正考虑为一投资项目筹集资金，有关资料如下： 资料一：随筹资额增加，各种资金成本的变化如下表：资金种类新筹资额(万元)资金成本长期借款400万元及以下，400万元以上4%8%普通股825万元及以下，825万元以上10%12% 资料二：投资项目(单纯固定资产投资)的原始投资额为1000万元，全部在建设期起点一次投入，并当年完工投产。投产后每年增加销售收入900万元、总成本费用620万元(其中含利息费用20万元，营业税金及附加10万元)，该固定资产预计使用5年，按照直线法计提折旧，预计净残值为100万元。该企业由于享受国家优惠政策，项目经营期第1、2年所得税税率为0，经营期第3～5年的所得税税率为30%。 要求： (1) 计算各筹资总额分界点及相应各筹资范围的边际资金成本； (2) 根据资料二，计算投资方案的下列指标： ① 固定资产的入账价值； ② 运营期内每年的折旧额； ③ 运营期内每年的息税前利润； ④ 计算期内各年的税后现金净流量。 (3) 计算投资项目的净现值，并判断该项目是否可行。 已知：(P F，8.5%，1)=0.9217；(P F，8.5%，2)=0.8495；(P F，8.5%，3)=0.7829；(p F，8.5%，4)=0.7216；(P F，8.5%，5)=0.6650

问答题正保集团下设一个分公司，2007年实现销售收入3000万元，变动成本率为60%，固定成本(不包括折旧费)500万元，折旧费为100万元。(1) 假设该公司为利润中心，折旧费是该利润中心负责人不可控的，由分公司负担，其他的固定成本该中心负责人可以控制。(2) 假设该分公司为投资中心，占用的资产平均总额为2500万元，其中负债占800万元，平均利息率为10%。该公司股东要求的最低投资报酬率为12%，所得税税率为30%。要求：(1) 根据(1)的假设，计算：① 该利润中心负责人可控利润总额；② 该利润中心可控利润总额。(2) 根据(2)的假设，计算：① 该投资中心的投资利润率；② 该投资中心的剩余收益。

问答题2008年7月1日某股东打算购入甲公司的认股权证和附权优先认股权，当日甲公司股票市价为24元。其他相关资料如下： 资料一：分配给现有股东的新发行股票与原有股票的比例为1：3，新股票每股认购价格为16元。 资料二：如果使用认股权证购买股票，则每一认股权可以按照22.4元的价格认购3股普通股。 要求回答下列问题： (1) 计算附权优先认股权的价值和无优先认股权的股票价格； (2) 假设除权优先认股权价值为0.8元，其他条件不变，除权之前的原有股票每股市价为20元，计算除权之后每股市价下降幅度； (3) 计算2008年7月1日认股权证的理论价值； (4) 如果A投资者原来并未持有甲公司的股票，请回答A投资者能否使用认股权证购买股票，能否通过行使优先认股权获得新股。

判断题应收账款转让筹资具有限制条件少、节省收账成本和降低坏账损失风险等特点。 ( )

问答题A公司拟于2009年初购买一种债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收益率为7%。现有三家公司计划于2009年年初发行3年期，面值均为1000元的债券。其中： 甲公司债券的票面利率为8%，每年末付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元； 乙公司债券的票面利率为8%，复利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元； 丙公司债券的票面利率为0，债券发行价格为750元，到期按面值还本。 要求： (1) 计算甲公司债券的价值和持有期年均收益率； (2) 计算乙公司债券的价值和持有期年均收益率； (3) 计算丙公司债券的价值和持有期年均收益率； (4) 根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并根据持有期年均收益率为A公司做出购买何种债券的决策。 已知：(P F，7%，3)=0.8163；(P F，6%，3)=0.8396；(P A，7%，3)=2.6243 (P A，6%，3)=2.6730；(F P，8%，3)=1.2597

判断题因素分析法在应用时必须注意因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的准确性。 ( )

判断题在其他因素不变、税前利润大于0且存在固定的利息支出的情况下，基期固定成本越大，基期财务风险就越大。 ( )

判断题在成本分析模式下，机会成本和固定性转换成本随着现金持有量的变动而呈反方向变动。 ( )

判断题资金的时间价值指的是没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。 ( )

判断题在具体实务中，如果被套期的商品与用于套期的商品相同，则属于直接保值；如果被套期的商品与用于套期的商品不同，则属于交叉保值。 ( )