荣丰公司11月份现金收支的预计资料如下：
(1)11月1日的现金(包括银行存款)余额为15000元，而已收到未入账支票35000元。
(2)产品售价9元/件。9月销售20000件，10月销售30000件，11月预计销售40000件，12月预计销售25000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回 30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。
(3)进货成本为5元/件，平均在15天后付款。编制预算时月底存货为次月销售的10%加1000件。10月底的实际存货为4000件，应付账款余额为77500元。
(4)11月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。
(5)预计11月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。
(6)11月份预交所得税20000元。
(7)现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于5000元。
要求：编制11月份的现金预算(请将结果填列在给定的“11月份现金预算”表格中，分别列示各项收支金额)。

11月份现金预算 单位：元 项目 金额 期初现金 现金收入： 可使用现金合计 现金支出： 现金支出合计 现金多余(或不足) 借入银行借款 期末现金期末余额

问答题ABC公司研制成功一台新产品，现在需要决定是否大规模投产，有关资料如下： (1)公司的销售部门预计，如果每台定价3万元，销售量每年可以达到10000台；生产部门预计，变动制造成本每台2.1万元，不含折旧费的固定制造成本每年4000万元。新业务将在2010年1月1日开始，假设经营现金流发生在每年年底。 (2)为生产该产品，需要添置一台生产设备，预计其购置成本为4000万元。该设备可以在2009年底以前安装完毕，并在2009年底支付设备购置款。该设备按税法规定折旧年限为5年，净残值率为5%；经济寿命为5年。如果决定投产该产品，公司将可以连续经营5年，预计不会出现提前中止的情况。 (3)生产该产品所需的厂房可以用8000万元购买，在2009年底付款并交付使用。该厂房按税法规定折旧年限为20年，净残值率5%。5年后该厂房的市场价值预计为7000万元。 (4)生产该产品需要的净营运资本预计为销售额的10%。假设这些净营运资本在2010年初投入，项目结束时收回。 (5)公司的所得税税率为25%。 (6)该项目的成功概率很大，风险水平与企业平均风险相同，可以使用公司的加权平均资本成本10%作为折现率。新项目的销售额与公司当前的销售额相比只占较小份额，并且公司每年有若干新项目投入生产，因此该项目万一失败不会危及整个公司的生存。 要求： (1)计算项目的初始投资总额，包括与项目有关的固定资产购置支出以及净营运资本增加额。 (2)计算厂房和设备的年折旧额以及第5年末的账面价值。 (3)计算第5年末处置厂房和设备引起的税后净现金流量。 (4)计算各年项目现金净流量和静态回收期。

问答题华夏公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下(万元)： 股本(每股面值1元，600万股) 600 未分配利润 1850 资本公积 210 股东权益合计 2660 公司股票的现行市价为每股28元，每股收益2.8元。 要求：计算回答下述问题： (1)计划按每10股送1股的方案发放股票股利，并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0.2元，股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一分配方案后的股东权益各项目数额。 (2)若按1股分为2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目的数额、普通股股数。 (3)如果利润分配不改变市净率(每股市价 每股净资产)，公司按每10股送1股的方案发放股票股利。股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股20元，计算每股现金股利。 (4)为了调整资本结构，公司打算用现金按照现行市价回购50万股股票，假定净利润与市盈率不变，计算股票回购之后的每股收益和每股市价。

问答题北方公司准备投资200万元，购入由甲、乙、丙三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为40万元、60万元和100万元，即它们在证券组合中的比重分别为20%、30%和50%，三种股票的β系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10%，平均风险股票的市场必要报酬率为16%。 要求： (1)计算该股票组合的综合β系数； (2)计算该股票组合的风险报酬率； (3)计算该股票组合的必要报酬率； (4)若甲公司目前要求必要报酬率为19%，且对乙股票的投资比例不变，如何进行投资组合

问答题环海公司预测2010年度赊销收入为5000万元，信用条件是(2 10，1 20，n 40)，其变动成本率为55%，企业的资金成本率为15%。预计占赊销额50%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额40%的客户利用1%的现金折扣。一年按360天计算。 要求： (1)计算2010年度应收账款的平均收账期； (2)计算2010年度应收账款的平均余额； (3)计算2010年度维持赊销业务所需要的资金额； (4)计算2010年度应收账款的机会成本； (5)计算2010年度现金折扣成本。

问答题华南公司目前的资金总量为1500万元，其中，平价债券500万元，票面年利率为10%，分期付息到期还本；普通股600万元(每股面值10元)。目前市场无风险报酬率为8%，市场风险股票的必要收益率为13%，该股票的β系数为1.4。该公司目前的息税前利润为240万元，预计该公司未来的息税前利润和未来的利息将保持目前水平不变，并且假设留存收益率为零，该公司适用的所得税税率为25%。 要求： (1)计算该公司的股票市场价值、公司市场总价值和加权平均资金成本(权数为市场价值权数)。 (2)该公司计划追加筹资400万元，有两种方式可供选择：发行债券400万元，年利率12%；发行普通股400万元，每股价格10元。计算两种筹资方案的每股利润无差别点。