某公司准备购入设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资30000元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值，5年中每年销售收为15000元，每年的付现成本5000元，乙方案要投资36000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入6000元。5年中每年收入为17000元，付现成本第一年为6000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费300元。另需垫付营运资金3000元。假设所得税率为40%，资金成本率为10%。
要求：
(1)计算两个方案的现金流量；
(2)计算两个方案的净现值；
(3)计算两个方案的现值指数；
(4)计算两个方案的投资回收期；
(5)试判断应选用哪个方案。

问答题B公司为一上市公司，适用的企业所得税税率为25%，相关资料如下： 资料一：2008年12月31日发行在外的普通股为10000万股（每股面值1元），公司债券为24000万元（该债券发行于2006年年初，期限5年，每年年末付息一次，利息率为5%），该年息税前利润为5000万元。假定全年没有发生其他应付息债务。 资料二：B公司打算在2009年为一个新投资项目筹资10000万元，该项目当年建成并投产。预计该项目投产后公司每年息税前利润会增加1000万元。现有甲、乙两个方案可供选择，其中：甲方案为增发利息率为6%的公司债券；乙方案为增发2000万股普通股。假定各方案的筹资费用均为零，且均在2009年1月1日发行完毕。部分预测数据如表1所示：表1 项目甲方案乙方案增资后息税前利润（万元）6006000增资前利息（万元）*1200新增利息（万元）600*增资后利息（万元）（A）*增资后税前利润（万元） *4800增资后税后利润（万元）*3600增资后普通股股数（万股）**增资后每股收益（元）0.315（B） 说明：表中“*”表示省略的数据。 要求： （1）根据资料一计算B公司2009年的财务杠杆系数。 （2）确定表1中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）。 （3）计算甲乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润。 （4）用EBIT-EPS分析法判断应采取哪个方案，并说明理由。

问答题某企业2004年12月31日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表（简表） 2004年12月31日单位：万元 资产期末数负债及所有者权益期末数贷币资金300应付账款300应收账款净额900应付票据600存贷1800长期借款2700固定资产净值2100实收资本1200无形资产300留存收益600资产总计5400负债及所有者权益总计5400 该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元。根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。 假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。 要求： （1）计算2005年需要增加的营运资金额。 （2）预测2005年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。 （3）预测2005年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。 （4）预测2005年的速动比率和产权比率。 （5）预测2005年的流动资产周转次数和总资产周转次数。 （6）预测2005年的净资产收益率。 （7）预测2005年的资本积累率和总资产增长率。

问答题试运用回归分析法预测该公司2010年资金占用量。

问答题试运用高低点法预测该公司2010年资金占用量。

判断题如果投资项目的主要指标、次要指标和辅助指标都具备财务可行性，则该项目就会被投资决策者所采纳。( )