某企业有20000万元资金准备等额投资于两个投资项目，投资额均10000万元，目前有三个备选的投资项目，其收益率的概率分布为：

市场情况	概率	A项目收益率	B项目收益率	C项目收益率
销售好	0.2	20%	30%	40%
销售一般	0.5	10%	10%	5%
销售差	0.3	5%	-5%	-10%

要求：
(1) 若公司拟选择两个风险较小的项目进行投资组合，应该选择哪两个项目进行组合
(2) 各项目彼此间的相关系数为0.6，计算所选中投资组合的预期收益率和组合的标准离差。
(3) 假定资本资产定价模型成立，证券市场的平均收益率为8%，无风险收益率为4%，计算所选组合的β系数。

【参考答案】

① 计算三个项目的标准离差 EA=20%×0.2＋10%×0.5＋5%×0.3=10.5% EB=30%×0.2＋10%×0.5-5%×0.3=9.5% EC=40%×0.2＋5%×0.5-10%×0.3=7.5%
② 计算三个项目的标准离差率 VA=5.22%/10.5%=0.50 V......

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