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问答题

某企业有20000万元资金准备等额投资于两个投资项目,投资额均10000万元,目前有三个备选的投资项目,其收益率的概率分布为:
市场情况
概率
A项目收益率
B项目收益率
C项目收益率
销售好
0.2
20%
30%
40%
销售一般
0.5
10%
10%
5%
销售差
0.3
5%
-5%
-10%

要求:
(1) 若公司拟选择两个风险较小的项目进行投资组合,应该选择哪两个项目进行组合
(2) 各项目彼此间的相关系数为0.6,计算所选中投资组合的预期收益率和组合的标准离差。
(3) 假定资本资产定价模型成立,证券市场的平均收益率为8%,无风险收益率为4%,计算所选组合的β系数。

【参考答案】

① 计算三个项目的标准离差
EA=20%×0.2+10%×0.5+5%×0.3=10.5%
EB=30%×0.2+10%×0.5-5%×0.3=9.5%
EC=40%×0.2+5%×0.5-10%×0.3=7.5%
[*]
② 计算三个项目的标准离差率......

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