某企业全年需要A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储存成本12元，单价为200元，则达到经济……

问答题已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下： 资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表1所示： 表1 现金与销售收入变化情况表 单位：万元 年度 销售收入 现金占用 2006 10200 680 2007 10000 700 2008 10800 690 2009 11100 710 2010 11500 730 2011 12000 750 资料二：乙企业2011年12月31日资产负债表(简表)如表2所示： 表2 2011年12月31日 单位：万元 资产 金额 负债与所有者权益 金额 现金 750 应付费用 1500 应收账款 2250 应付账款 750 存货 4500 短期借款 2750 固定资产净值 4500 公司债券 2500 实收资本 3000 留存收益 1500 资产合计 12000 负债与所有者权益合计 12000 该企业2012年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000万元，每元销售收入占用变动现金0.05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示： 表3 现金与销售收入变化情况表 单位：万元 年度 年度不变资金(a) 每元销售收入所需变动资金(b) 应收账款 570 0.14 存货 1500 0.25 固定资产净值 4500 0 应付费用 300 0.1 应付账款 390 0.03 资料三：丙企业2011年末总股本为300万股，该年利息费用为500万元，假定该部分利息费用在2012年保持不变，预计2012年销售收入为15000万元，预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2012年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个： 方案1：发行普通股股票100万股，发行价每股8.5元。2011年每股股利(Do)为0.5元，预计股利增长率为5%。 方案2：发行债券850万元，债券利率10%，适用的企业所得税税率为25%。 假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。 要求： (1)根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标：①每元销售收入占用变动现金；②销售收入占用不变现金总额。 (2)根据资料二为乙企业完成下列任务：①按步骤建立总资产需求模型；②测算2012年资金需求总量；③测算2012年外部筹资量。 (3)根据资料三为丙企业完成下列任务：①计算2012年预计息税前利润；②计算每股收益无差别点；③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由；④计算方案1增发新股的资本成本。

问答题某企业拟进行某项投资活动，现有甲、乙两个方案。相关资料如下： 甲方案原始投资120万元，其中固定资产投资100万元，流动资金投资20万元，建设期为0，投资全部在建设起点一次性投入，经营期为5年，到期固定资产有残值收入10万元，预计投产后年营业收入82万元，年总成本(包括折旧)60万元。 乙方案原始投资200万元，其中固定资产投资170万元，流动资金投资30万元，建设期为2年，经营期为5年，固定资产投资于建设起点一次性投入，流动资金投资于建设期期末投入，固定资产残值收入20万元。项目投产后，年营业收入170万元，付现成本为每年80万元。 不考虑所得税影响，该企业要求的投资报酬率为10%。 要求： (1)计算甲、乙方案各年的净现金流量 甲方案各年净现金流量 单位：万元 年限 0 1 2 3 4 5 净现金流量 乙方案各年净现金流量 单位：万元 年限 0 1 2 3 4 5 6 7 净现金流量 (2)计算甲、乙两方案的总投资收益率； (3)计算甲、乙两方案的静态回收期； (4)计算甲、乙两方案的净现值； (5)计算甲方案的内部收益率。

问答题已知某公司2011年会计报表的有关资料如下： 单位：万元 资产负债表项目 年初数 年末数 资产 15000 17000 负债 6000 6800 所有者权益 9000 10200 利润表项目 上年数 本年数 销售收入 (略) 20000 净利润 (略) 1000 该公司2010年按照平均数计算的资产负债率是50%，总资产周转率是1.2次，销售净利率是4.5%。 要求： 计算杜邦财务分析体系中的2011年的下列指标(时点指标按平均数计算)： ①净资产收益率； ②销售净利率； ③总资产周转率(保留三位小数)； ④权益乘数； ⑤净资产收益率。 (2)使用连环替代法依次分析营业净利率、总资产周转率、权益乘数对净资产收益率的影响数额。

问答题某企业现有一项目需投资3000万元，项目寿命期为3年，预期第一年可实现息税前利润800万元，以后两年每年增加200万元，企业所得税税率为25%。项目所需资金通过银行取得，借款年利率10%，目前有两种计息方式可以选择： 方案1：复利计息，到期一次还本付息； 方案2：每年等额还本1000万元，并且每年支付剩余借款的利息； 请问站在税务角度哪种方式更合适（假设借款在期初，还款在期末，资金时间成本为10%）

问答题ABC公司有三个业务类似的投资中心，使用相同的预算进行控制，其2011年的有关资料如下： 项 目 预算数 实际数 A部门 B部门 C部门 销售收入(万元) 200 180 210 200 营业利润(万元) 18 19 20 18 平均经营资产(万元) 100 90 100 100 在年终进行业绩评价时，管理层对三个部门的评价发生分歧，有人认为C部门全面完成预算，业绩最佳；有人认为B部门营业利润最大，应是最好的；有人认为A部门节约了资金，是最好的。 假设该公司要求的报酬率为16%，请你对三个部门业绩进行分析评价并排出优劣次序。