ABC公司当前的资本结构如下： 长期债券 1440万元 普通股 864万元(100万股) 留存收益 576万元 合计 2880万元 其他资料如下： (1) 公司债券面值1000元，票面利率为10%，每年付息一次，发行价为1020元，发行费用为发行价的6%； (2) 公司普通股面值为每股1元，当前每股市价为12元，最近一期派发的现金股利为 1.2元/股，预计股利增长率长期维持5%； (3) 公司所得税率为30%； (4) 该企业现拟增资720万元，使资金总额达到3600万元，以扩大生产经营规模，现有如下三个方案可供选择(假设均不考虑筹资费用)： 甲方案：按面值增加发行720万元的债券，债券利率为12%，预计普通股股利发放政策不变，但普通股市价降至10元/股。 乙方案：按面值发行债券360万元，年利率为10%；发行股票30万股，每股发行价12元，预计普通股股利发放政策不变。 丙方案：发行股票60万股，普通股市价12元/股。 要求： (1) 根据ABC公司目前的资料，完成以下工作： ① 计算债券的税后资金成本； ② 计算权益资金成本(不考虑筹资费用)。 (2) 通过计算加权平均资本成本确定哪个增资方案最好。(按照账面价值权数计算，计算单项资金成本时，百分数保留两位小数)

问答题某企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表所示。假定2007年的预计销售收入为3200000元。 现金与销售收入变化情况表 单位：元 年度销售收入现金占用2002200000011000020032460000141000200426000001400002005278000016500020063000000160000其他项目的数据如下：单位：元项目年度不变资金单位变动资金应收账款500000.15存货800000.25应付账款及应付费用700000.12固定资产500000要求：运用高低点法，完成以下工作： (1) 计算现金占用单位变动资金； (2) 计算现金占用不变资金总额； (3) 建立预测模型； (4) 预测2007年的资金需要量，并预测2007年需要增加资金； (5) 如果企业的股利支付率是80%，企业需要增加的资金只能通过增加留存收益解决，则企业的销售净利率最低为多少。

问答题甲公司现金收支状况比较稳定，预计全年(按360天计算)需要现金300000元，现金与有价证券的转换成本为每次300元，有价证券的年利率为5%。 要求： (1) 计算最佳现金持有量； (2) 计算最佳现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本； (3) 计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

判断题市盈率是评价上市公司获利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。 ( )

问答题某投资者持有甲股票1000股，乙债券800份。其中：购买股票甲的价格是15元 股，持有9个月后出售，预期出售价格是16元，同时预期可获得1元 股的股利；债券乙是到期一次还本付息、单利计息的5年期债券，面值1000元，票面利率8%，购买时还有9个月到期，购买价格为1300元，准备持有至到期日。要求：计算该投资者的加权平均持有期年均收益率。

判断题买入套期保值是利用利率期货交易来避免将来利率上涨引起的持有债券的价格下跌，或者预定的借款费用上升的风险。 ( )