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假设某认股权证目前股价为5元,权证的行权价为4.5元,存续期为1年,股价年波动率为0.25,无风险利率为8%,则认股权证的价值为( )。已知累积正态分布表N(1.34)=0.908,N(1.O9)=0.862,e-0.08=0.9231。 A.0.96元 B.0.54元 C.0.66元 D.0.22元

A.5元,存续期为1年,股价年波动率为0.25,无风险利率为8%,则认股权证的价值为(
B.34)=0.908,N(1.O9)=0.862,e-0.08=0.9231。
C.0.96元
D.0.54元
E.0.66元
F.0.22元

【参考答案】

A
计算如下:认股权证的价值=5×0.908—4.5×0.9231×0.862=0.96(元)
考点:熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法。见教材第二章第四节,P65。
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