公司可以按LIBOR减去30个基点的5年投资基金。五年期互换利率为3%。公司使用掉期可以赚取什么固定利率（）。……

单项选择题以下哪一项不适用于远期合约和期货合约（）。

A.远期合约比期货合约更具流动性
B.期货合约在交易所交易，而远期合约在场外交易市场交易
C.理论上，当未来利率没有不确定性时，远期价格和期货价格是相等的
D.税收和交易成本可能导致远期和期货价格不同

单项选择题投资资产的现货价格为30美元，所有到期日的无风险利率为10%，连续复利。该资产在第一年结束时和第二年结束时提供2美元的收入。三年期远期价格是（）。

A.$19.67
B.$35.84
C.$45.15
D.$40.50

单项选择题没有收入的投资资产的现货价格为30美元，所有到期日（连续复利）的无风险利率为10%。三年期远期价格是（）。

A.$40.50
B.$22.22
C.$33.00
D.$33.16

单项选择题当股价为50美元时，投资者卖空100股，六个月后在股价为43美元时关闭头寸。在六个月内，这些股票每股支付3美元的股息。投资者获利（）。

A.$1，000
B.$400
C.$700
D.$300

单项选择题以下哪一项是消费资产（）。

A.标准普尔500指数
B.加元
C.铜
D.IBM 股票

单项选择题回购利率为（）。

A.无抵押利率
B.信用风险相对较高的利率
C.交易中隐含的利率，证券以更高的价格出售和回购
D.以上任何一项

单项选择题伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）下列哪一项是正确的（）。

A.伦敦银行同业拆借利率没有信贷风险
B.当两者到期时，伦敦银行同业拆借利率低于国库利率
C.它是银行间借贷时使用的利率
D.它在美国受到有利的税收待遇

单项选择题年复利为每年6%。连续复利的等效速率是（）。

A.5.79%
B.6.21%
C.5.83%
D.6.18%

单项选择题以下哪一项是使用股指期货对冲投资组合的原因（）。

A.投资者认为投资组合中的股票表现将好于市场，但不确定市场的未来表现
B.投资者认为投资组合中的股票表现将好于市场，市场有望表现良好
C.投资组合多元化程度不大，因此其回报不确定
D.以上所有内容

单项选择题以下哪一项会增加基础风险（）。

A.套期保值到位时和关闭时期货价格之间的巨大差异
B.期货合约标的资产与套期保值者风险敞口的区别
C.期货合约结止日期与其交割月之间的时间缩短
D.以上任何一项

单项选择题以下哪一项最能描述 堆叠和滚动 （）。

A.从短期期货合约创建长期套期保值
B.通过签订进一步的期货合约，可以避免期货合约的损失
C.涉及购买一个到期的期货合约，卖出不同期限的期货合约
D.同时涉及两种不同的曝光

单项选择题以下哪一项最能描述资本资产定价模型（）。

A.确定在特定情况下所需的资本量
B.用于确定期货合约的价格
C.将资产回报率与股票指数收益挂钩
D.用于确定股票指数的波动性

单项选择题3月1日，商品价格为1，000美元，12月期货价格为1，015美元。11月1日价格为980美元，12月期货价格为981美元。该商品的生产商于3月1日签订了12月期货合约，以对冲11月1日该商品的出售。该公司于11月1日关闭了头寸。公司为商品收取的有效价格（在考虑套期保值后）是（）。

A.$1，016
B.$1，001
C.$981
D.$1，014

单项选择题3月1日，商品的现货价格为60美元，8月期货价格为59美元。7月1日现货价格为64美元，8月期货价格为63.50美元。某公司于3月1日签订期货合约，于7月1日套期保值购买该商品。该公司于7月1日关闭了头寸。公司支付的有效价格（在考虑套期保值后）是（）。

A.$59.50
B.$60.50
C.$61.50
D.$63.50

单项选择题期货合约交易，每月作为交割月。一家公司正在对冲6月15日购买标的资产。它应该使用哪个期货合约（）。

A.6月合同
B.7月合同
C.五月合同
D.8月合同