A.美式看涨期权的最大值小于欧式看涨期权的最大值B.欧式看跌期权的最大值等于美式看跌期权的最大值C.美式看涨期……

单项选择题一份看跌期权的标的资产为不分红的股票，合约有效期为120天。当前股价为47美元／股，无风险利率为5％。如果执行价格为50美元，那么美式看跌期权和欧式看跌期权的价格下限分别为（）。

A.2.2美元，2.2美元
B.2.2美元，3.0美元
C.3.0美元，2.2美元
D.3.0美元，3.0美元
E.3.0美元，3.2美元

单项选择题假设长期国债期货价格为101-12。下面五种债券哪一种为最廉价交割债券？（）

A.债券1
B.债券2
C.债券3
D.债券4
E.债券5

单项选择题考虑下面的普通互换，A 方每年支付固定利率8.29％，每半年支付一次（180／360），从B 方获得浮动利率LIBOR+30bps 。当前6个月的LIBOR 为每年7.35％。名义本金为2500万美元，则A 方的净支付是（）美元。

A.20000
B.40000
C.80000
D.110000
E.120000

单项选择题某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A 的执行价格为110港元，期权费为21.50港元，另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权B 的执行价格与期权费分别为67.5港元和4.85港元。比较A 、B 的内涵价值（）。

A.A 的内涵价值=21.25港元 > B 的内涵价值=3.55港元
B.A 的内涵价值=3.55港元 < B 的内涵价值=21.25港元
C.A 的内涵价值=B 的内涵价值=3.55港元
D.A 的内涵价值=0港元 < B 的内涵价值=3.55港元
E.A 的内涵价值=3.55港元 < B 的内涵价值=0港元

单项选择题假设一份看涨期权合约的执行价格X 为15元，若标的股票价格到期价格ST为12元时，那么对于看涨期权的买方，则期权的价值为（）元 股。

A.-3
B.0
C.3
D.12
E.15