A.0.50B.0.54C.0.58D.0.62
单项选择题如果非股息支付股票的波动性为每年20%，无风险利率为每年5%，以下（）最接近考克斯、罗斯、鲁宾斯坦参数u的树，其时间步长为三个月。
A.1.05B.1.07C.1.09D.1.11
单项选择题在风险中立的世界中，以下哪一项不成立（）。
A.呼叫期权的预期回报与其执行价格无关B.投资者期望更高的回报来弥补更高的风险C.股票的预期回报率为无风险利率D.期权预期回报的贴现率是无风险利率
单项选择题非股息支付股票的现行价格为30美元。使用两步树对股票的欧洲呼叫期权进行估价，执行价格为32美元，将在6个月内到期。每一步为3个月，无风险率为每年8%，连续复利。当您=1.1和d =0.9时，期权价格是（）。
A.$1.29B.$1.49C.$1.69D.$1.89
单项选择题对于价值50美元的股票的期权，以下哪一项是正确的（）。
A.随着股票的预期回报增加，期权价格增加B.随着股票的预期回报增加，期权价格下降C.随着股票的预期回报增加，期权的价格可能会增加或减少D.随着股票的预期回报增加，股票期权的价格保持不变
单项选择题在为评估股票期权而创建的二项树中，预期股票回报率为（）。
A.零B.市场要求的回报C.无风险率D.没有更多信息是不可能知道的
单项选择题以下哪一项描述了如何使用二项式树来评价美国选项（）。
A.检查在选项在资金中的所有节点，早期锻炼是否最理想B.检查早期锻炼在最终节点是否最佳C.检查在倒数第二个节点和最终节点的早期锻炼是否最佳D.以上任何一项
单项选择题非股息支付股票的目前价格为40美元。明年，预计将升至42美元或降至37美元。投资者买入买入的买入期权，执行价为41美元。每个选项的价值是（），连续复利的年利率为2%。
A.$3.93B.$2.93C.$1.93D.$0.93
单项选择题非股息支付股票的目前价格为40美元。明年，预计将升至42美元或降至37美元。投资者购买一年期的即头期权，执行价为41美元。以下哪一项是对冲头寸所必需的（）。
A.购买每个购买期权0.2股B.每购买一个期权卖出0.2股C.购买每购买期权0.8股D.每购买一个期权卖出0.8股
单项选择题非股息支付股票的目前价格为30美元。在未来六个月内，预计将升至36美元或降至26美元。假设无风险利率为零。投资者以32美元的执行价格卖出期权。每个呼叫选项的价值是（）。
A.$1.6B.$2.0C.$2.4D.$3.0
单项选择题非股息支付股票的目前价格为30美元。在未来六个月内，预计将升至36美元或降至26美元。假设无风险利率为零。股票价格为36美元的概率是（）。
A.0.6B.0.5C.0.4D.0.3
单项选择题非股息支付股票的目前价格为30美元。在未来六个月内，预计将升至36美元或降至26美元。假设无风险利率为零。一位投资者出售6个月期权，执行价为32美元。以下哪一项对冲了头寸（）。
A.每卖出一个买入期权买入0.6股B.每卖出一个买入期权买入0.4股C.卖出每个卖出期权的空头0.6股D.卖出每个卖出期权的空头0.4股
单项选择题罢工价格为35美元和40美元的6个月通话期权价格分别为6美元和4美元。当通过交易总共200个期权创建牛市点差时，最大收益是（）。
A.$100B.$200C.$300D.$400
单项选择题交易者通过交易总共400个期权，从执行价格60美元、65美元和70美元的期权中创建一个长蝴蝶差。期权价值11美元、14美元和18美元。最大净损失是（在考虑期权成本后）（）。
单项选择题交易者通过交易总共400个期权，从执行价格60美元、65美元和70美元的期权中创建长蝴蝶差。期权价值11美元、14美元和18美元。最大净收益是（在考虑期权成本后）（）。
单项选择题在连续复利的情况下，当利率为每年5%时，下列哪一项产生了价值1000美元的主要保护票据（）。
A.一年期零息债券加上一年期期权，价值约59美元B.一年期零息债券加上一年期期权，价值约49美元C.一年期零息债券加上一年期期权，价值约39美元D.一年期零息债券加上一年期期权，价值约29美元
