非股息支付股票的现行价格为30美元。使用两步树对股票的欧洲呼叫期权进行估价，执行价格为32美元，将在6个月内到……

单项选择题对于价值50美元的股票的期权，以下哪一项是正确的（）。

A.随着股票的预期回报增加，期权价格增加
B.随着股票的预期回报增加，期权价格下降
C.随着股票的预期回报增加，期权的价格可能会增加或减少
D.随着股票的预期回报增加，股票期权的价格保持不变

单项选择题在为评估股票期权而创建的二项树中，预期股票回报率为（）。

A.零
B.市场要求的回报
C.无风险率
D.没有更多信息是不可能知道的

单项选择题以下哪一项描述了如何使用二项式树来评价美国选项（）。

A.检查在选项在资金中的所有节点，早期锻炼是否最理想
B.检查早期锻炼在最终节点是否最佳
C.检查在倒数第二个节点和最终节点的早期锻炼是否最佳
D.以上任何一项

单项选择题非股息支付股票的目前价格为40美元。明年，预计将升至42美元或降至37美元。投资者买入买入的买入期权，执行价为41美元。每个选项的价值是（），连续复利的年利率为2%。

A.$3.93
B.$2.93
C.$1.93
D.$0.93

单项选择题非股息支付股票的目前价格为40美元。明年，预计将升至42美元或降至37美元。投资者购买一年期的即头期权，执行价为41美元。以下哪一项是对冲头寸所必需的（）。

A.购买每个购买期权0.2股
B.每购买一个期权卖出0.2股
C.购买每购买期权0.8股
D.每购买一个期权卖出0.8股

单项选择题非股息支付股票的目前价格为30美元。在未来六个月内，预计将升至36美元或降至26美元。假设无风险利率为零。投资者以32美元的执行价格卖出期权。每个呼叫选项的价值是（）。

A.$1.6
B.$2.0
C.$2.4
D.$3.0

单项选择题非股息支付股票的目前价格为30美元。在未来六个月内，预计将升至36美元或降至26美元。假设无风险利率为零。股票价格为36美元的概率是（）。

A.0.6
B.0.5
C.0.4
D.0.3

单项选择题非股息支付股票的目前价格为30美元。在未来六个月内，预计将升至36美元或降至26美元。假设无风险利率为零。一位投资者出售6个月期权，执行价为32美元。以下哪一项对冲了头寸（）。

A.每卖出一个买入期权买入0.6股
B.每卖出一个买入期权买入0.4股
C.卖出每个卖出期权的空头0.6股
D.卖出每个卖出期权的空头0.4股

单项选择题罢工价格为35美元和40美元的6个月通话期权价格分别为6美元和4美元。当通过交易总共200个期权创建牛市点差时，最大收益是（）。

A.$100
B.$200
C.$300
D.$400

单项选择题交易者通过交易总共400个期权，从执行价格60美元、65美元和70美元的期权中创建一个长蝴蝶差。期权价值11美元、14美元和18美元。最大净损失是（在考虑期权成本后）（）。

A.$100
B.$200
C.$300
D.$400

单项选择题交易者通过交易总共400个期权，从执行价格60美元、65美元和70美元的期权中创建长蝴蝶差。期权价值11美元、14美元和18美元。最大净收益是（在考虑期权成本后）（）。

A.$100
B.$200
C.$300
D.$400

单项选择题在连续复利的情况下，当利率为每年5%时，下列哪一项产生了价值1000美元的主要保护票据（）。

A.一年期零息债券加上一年期期权，价值约59美元
B.一年期零息债券加上一年期期权，价值约49美元
C.一年期零息债券加上一年期期权，价值约39美元
D.一年期零息债券加上一年期期权，价值约29美元

单项选择题以下哪一项描述了已覆盖的呼叫（）。

A.股票的长仓期权加上股票中的多仓
B.股票的长叫期权加上股票的空头期权
C.股票的空头期权加上股票的空头头寸
D.股票的短期期权加上股票的多头头寸

单项选择题以下哪一项描述了保护性放款（）。

A.股票的长仓期权加上股票中的多仓
B.股票的多头做空期权加上股票的空头头寸
C.股票的空头期权加上股票的空头期权
D.股票的空头期权加上股票的多头头寸

单项选择题以下哪一项适用于盒子传播（）。

A.它是由牛市点差和熊点差组成的一揽子计划
B.它涉及两个呼叫选项和两个放数选项
C.在到期时具有已知值
D.以上所有内容