简答题 试述无套利定价原理。

问答题阐述利率互换在风险管理上的运用。

判断题债券资产的价值变动应与其息票收入再投资收益率同方向变动。

判断题交易所交易存在的问题之一是缺乏灵活性。

判断题看跌期权的反向差期组合是由一份看跌期权多头与一份期限较短的看跌期权多头所组成。

判断题当标的资产价格与利率呈负相关性时，远期价格就会高于期货价格。

判断题有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额。

单项选择题在“1×4FRA”中，合同期的时间长度是（）。

A.1个月
B.4个月
C.3个月
D.5个月

单项选择题远期合约的多头是（）。

A.合约的买方
B.合约的卖方
C.交割资产的人
D.经纪人

单项选择题买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同、到期日相同）等同于（）。

A.卖出一单位看涨期权
B.买入标的资产
C.买入一单位看涨期权
D.卖出标的资产

单项选择题期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。

A.价格差错
B.公司差错
C.数量差错
D.交易方差错

单项选择题某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。

A.买入期货
B.卖出期货
C.买入期权
D.互换

单项选择题当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（）现象。

A.转换因子
B.基差
C.趋同（收敛）
D.Delta中性

单项选择题期权交易的保证金要求，一般适用于（）。

A.期权的买方
B.期权的卖方
C.期权买卖的双方
D.均不需要

单项选择题美式期权是指期权的执行时间（）。

A.只能在到期日
B.可以在到期日之前的任何时候
C.可以在到期日或到期日之前的任何时候
D.不能随意改变

单项选择题债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则（）。

A.债券价格下降
B.债券价格上升
C.债券价格不变