单项选择题以下对利率波动风险免疫的理解正确的是()
A.当利率上升时,再投资收益上涨,债券价格下跌B.当利率上升时,再投资收益下降,债券价格上涨C.当利率下降时,再投资收益上涨,债券价格下降D.当利率下降时,再投资收益下跌,债券价格上涨
多项选择题实现利率波动风险免疫的两个条件有()
A.当前投资额等于未来债务(投资目标金额)的现值B.选择债券期限等于偿债期限(投资期限)的债券或债券组合C.选择久期等于偿债期限(投资期限)的债券或债券组合D.选择久期大于偿债期限(投资期限)的债券或债券组合
判断题期限越长,债券价格对利率变动的敏感性越弱。
判断题不管利率如何变化,凸度对久期估算偏差的修正效果都非常好。
单项选择题当到期收益率变动幅度()时,久期估算的价格变动百分比,与用债券价格公式计算的理论值比较接近。
A.很大B.较大C.很小D.不变
单项选择题债券价格变动的百分比,近似等于()与到期收益率变化量的乘积。
A.久期B.修正久期C.凸度D.凸性
多项选择题在其他因素不变时,久期与()成反比例关系。
A.息票率B.到期期限C.到期收益率D.债券面值
单项选择题附息债券的久期与期限的关系是()
A.久期小于期限B.久期大于期限C.久期等于期限D.不确定
单项选择题对于严重折价的债券,随着期限增加,久期会?()
A.先上升后不变B.先上升后下降C.先下降后不变D.先下降后上升
判断题在对债券进行准确的定价时,不同时期的现金流,都应该使用相同的折现率。
判断题计算债券的到期收益率时,可以用EXCEL的IRR函数或RATE函数。
判断题债券定价中,折现率既可以用即期利率,也可以使用远期利率。
单项选择题由债券的合理价格反推出来的到期收益率是()?
A.各期折现率的中位数B.各期折现率的加权平均数C.各期折现率的调和平均数D.各期折现率的算术平均数
多项选择题对收益率曲线的形状变化有哪几种理论解释?()
A.优先置产理论B.流动性偏好理论C.市场分割理论D.无偏预期理论
单项选择题根据无偏预期理论,如果市场预期未来的即期利率会上升,则收益率曲线()
A.向上倾斜B.向下倾斜C.先上升,后下降D.水平直线