假设Xt 满足下面随机微分方程dX（t）=X3（t）dt-X2（t）dB （t），X（0）=1 5，其中B （……

单项选择题已知某基金的积累函数at 为三次函数，每三个月计息一次，第一季度每三个月计息一次的年名义利率为10%，第二季度每三个月计息一次的年名义利率为12%，第三季度每三个月计息一次的年名义利率为15.2%，则δ1 12为（）。

A.0.0720
B.0.0769
C.0.0812
D.0.0863
E.0.0962

单项选择题对一个欧式看跌期权，已知：（1）股票的现价为19元，其连续分红比率δ=2%，波动率σ=50%；（2）期限为6个月；（3）执行价为17元；（4）市场无风险连续复利r=5.5%利用B-S 公式，计算该看跌期权的价格为（）元。

A.1.30
B.1.50
C.1.70
D.1.90
E.2.10

单项选择题某贷款人年初贷出100000元，本金年利率为8.5%，期限为10年。借款人以年金方式于每年年末还款一次，每次还款额相等。设所还款项的再投资年利率为5.2%，则该贷款人的年投资收益率为（）。

A.6.32%
B.6.82%
C.7.81%
D.8.23%
E.8.92%

单项选择题在B-S 模型中，基于一只非分红股票的欧式看跌期权的价格为5元；对于该期权的希腊字母，已知：（1）△=-0.25（2）Γ=0.16如果当前股价上涨1.5元，则该期权的价格下降（）。

A.3.5%
B.3.6%
C.3.7%
D.3.8%
E.3.9%

单项选择题已知0时刻在基金A 中投资1元到2t 时的积累值为（3t ＋1）元，在基金B 中投资1元到3t 时的积累值为元。假设在T 时基金B 的利息强度为基金A 的利息强度的两倍，则0时刻在基金B 中投资1000元在5T 时的积累值为（）元。

A.27567
B.27657
C.27667
D.27676
E.27687

单项选择题一只非分红股票的当前价格为28元，股票的波动率为20%；对一个基于该股票的欧式看涨期权，已知：（1）期权的期限为9个月；（2）股票现价与执行价现值的比值为1.35。利用B-S 公式，计算该期权的价格为（）元。

A.6.59
B.6.81
C.7.14
D.7.33
E.7.51

单项选择题现有两个期限均为50年的年金：（1）年金A 在第一个十年内每年末支付1.05单位，在第二个十年内每年末支付1.125单位，在第三个十年内每年末支付1.175单位，在第四个十年内每年末支付1.15单位，在第五个十年内每年末支付1.25单位；（2）年金B 在第一个十年内每年末支付X 单位，在第二个十年内每年末支付0.9X 单位，在第三个十年内每年末支付1.2X 单位，在第四个十年内每年末支付1.25X 单位，在第五个十年内每年末支付1.15X 单位。假设年利率使得1元的本金在第25年末增加10倍，且两个年金的现值相等，则X 的值为（）。

A.1.072
B.1.080
C.1.092
D.1.109
E.1.123

单项选择题已知为标准布朗运动。计算E[（B （2））6]=（）。

A.120
B.160
C.200
D.240
E.280

单项选择题在B-S 模型框架下，对标的资产为同一非分红股票，期限相同，执行价均为30的两个期权，已知：（1）欧式看涨期权的价格为8.26；（2）欧式看跌期权的价格为1.32；（3）市场无风险连续复利为6%。根据B-S 公式计算期权的期限为（）。

A.7.0
B.7.1
C.7.2
D.7.3
E.7.4

单项选择题下列表达式正确的为（）。

A.
B.
C.
D.
E.

单项选择题已知：（1）市场期望收益率为6%，市场无风险收益率为4%；（2）某投资组合期望收益率为10%，收益率标准差为市场收益率标准差的4倍。则投资组合中非系统风险占总风险的（）。

A.0.00%
B.25.00%
C.43.75%
D.56.25%
E.75.00%

单项选择题某期末付年金每两个月支付一次，首次付款为500元，以后每次付款较前一次付款增加500元，共支付15年。若实际年利率为3%，则该年金在第15年年末的积累值为（）元。

A.2379072
B.2380231
C.2381263
D.2382009
E.2383089

单项选择题某投资人在2011年7月1日签订了一个1年期远期合约多头。合约的标的资产为股票。已知远期合约签订时：（1）股票价格为50元，预期在11月1日每股分配红利2元；（2）市场无风险连续复利为6%。在2011年9月1日，股票价格上涨到58元，分红预期没变。若市场无风险连续复利变为10%。则2011年9月1日投资人拥有的远期合约的价格为（）元。

A.0.0
B.8.0
C.8.7
D.9.1
E.9.9

单项选择题某人在未来15年中每年年初存入银行20000元。前5年的年利率为5.2%，中间5年的年利率下调至3.3%，后5年由于通货膨胀率的提高，年利率上调至8.3%。则第15年年末时这笔存款的积累值为（）元。

A.496786
B.497923
C.500010
D.501036
E.502109

单项选择题某投资者对未来市场看涨，那么对于市场指数期权，对投资人最有利的投资策略应是（）。

A.买入一个欧式看涨期权，卖出一个同期限但执行价更高的欧式看涨期权
B.买入一个欧式看涨期权，卖出一个同期限但执行价更低的欧式看涨期权
C.买入一个欧式看涨期权，卖出一个同期限同执行价的欧式看跌期权
D.买入一个欧式看涨期权，买入一个同期限同执行价的欧式看跌期权
E.以上均不正确