A.下降B.保持不变C.上升若无风险收益率上升，那么实权欧式看跌期权的价格将会（）……

单项选择题对于一只还有两个月到期的欧式期权而言，如果市场现值小于行权价格，那么下面关于这只期权价值的说法中正确的是（）

A.时间价值为0
B.时间价值大于0
C.内在价值大于0

单项选择题一只股票当前报价是每股20元。分析师预期在接下来的半年中，每三个月价格就会增长10%或降低10%。目前年化无风险收益率为12%。结合两阶段二叉树模型，计算以该股票指数为标的、计划六个月后以每股21元的价格买入的欧式看涨期权当前价格最近似于（考虑连续复利）（）

A.1.28元
B.2.03元
C.2.42元

单项选择题下表显示了几种标的资产相同的欧式看涨期权的价格和到期时间数据，下表中期权总价值最高的是哪一个？（）

A.期权A
B.期权B
C.期权C

单项选择题下列哪项因素最合理地解释了某些供应量较小的大宗商品现货价格大于其期货价格？（）

A.机会成本
B.便利收益
C.没有分派的红利

单项选择题根据买卖权平价定理，下列哪种交易所最有可能构建标的资产多头头寸？（假设以下涉及的所有期权标的资产和存续期都相同，交易量均为一个单位头寸，且不存在套利机会）（）

A.卖看涨期权、买看跌期权、卖无风险债券
B.买看涨期权、卖看跌期权、买无风险债券
C.买看涨期权、卖无风险资产、买无风险债券

单项选择题如果一家公司资产中商誉（goodwill）占比较高，说明（）

A.该公司用于股利分发的自由现金流可能面临紧张
B.该公司股票市场价格不太可能低于账面价值
C.该公司大多数资产信用质量可能不高

单项选择题一个债券投资组合有下列三种固定收益证券组成。假设利息每年支付一次，没有前期的应计利息，本金均为100元。那么投资组合的修正久期为（）

A.6.62
B.7.67
C.8.25

单项选择题下列哪一个久期概念最能描述包含可赎回权利的固定收益证券的利率风险？（）

A.有效久期
B.修正久期
C.麦考利久期

单项选择题若考虑利息再投资，该投资者五年期收益率为（）

A.5.58%
B.6.62%
C.7.53%

单项选择题该投资者持有其资本损益（capital gain loss）近似等于下面哪一个值？（）

A.-3.31元
B.3.31元
C.4.28元

单项选择题持有期内，如果每年利息收入收到之后立即以市场利率再投资，那么在卖出债券时利息再投资本息金额近似等于下面哪一个值？（）

A.40元
B.41元
C.42元

单项选择题下列关于资产证券化的优势说法不正确的是（）

A.减少了金融脱媒现象
B.进一步拆除了资金供需双方的壁垒
C.提供比普通贷款流动性更高的债务工具

单项选择题资产证券化过程中，用瀑布结构（Waterfall structure）创造各个债券层级，以分担损失。这种分层方式称为（）

A.时间分层
B.信用分层
C.过量抵押

单项选择题一个大型上市公司成立的特殊目的实体（SPE）发行了一种资产证券化产品，其结构如下方表格所示。根据下表信息，当下述资产证券化产品发生以下面值规模的债券违约时，优级债券也会面临损失？（）

A.3千万元
B.3.2千万元
C.3.4千万元

单项选择题假设有一个债券本金为100元，存续期为两年，票面利率为3.8%并且每年付一次利息。那么它的公允定价是（）

A.104.76元
B.105.01元
C.105.70元