就看涨期权而言，标的物市场价格低于执行价格越多，内涵价值越大；当标的物市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为0。

判断题执行价格与标的物价格的相互关系仅决定了期权的内涵价值，不会影响时间价值。

判断题看跌期权的Delta是正值，范围从0到l，看涨期权的Delta值是负值，范围从-1到0。

判断题当看跌期权的执行价格<标的物价格时，该期权为虚值期权。当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为深度虚值期权。

多项选择题下列关于蝶式套利策略的叙述，正确的是（）。

A.蝶式套利策略是由三种具有相同标的物、相同到期期限、不同执行价格的期权合约组成
B.买入蝶式套利的最大收益为“中执行价格一低执行价格一净权利金”
C.卖出蝶式套利执行价格间距相等
D.卖出蝶式套利的最大风险为净权利金

多项选择题下列关于宽跨式套利策略的说法，正确的是（）。

A.也叫“异价对敲、勒束式期权组合”，是投资者同时买进或卖出相同标的物、相同到期日，但不同执行价格的看涨期权和看跌期权
B.宽跨式套利比跨式套利成本低，但需要较大的波动才能损益平衡或获利
C.买人宽跨式套利的最大风险为支付的全部权利金
D.卖出宽跨式套利的价格下跌超过低平衡点时，看跌期权会被要求履约，则得到期货多头头寸

多项选择题下列关于跨式套利交易策略的叙述，正确的是（）。

A.买入跨式套利的最大风险为所支付的全部权利金
B.卖出跨式套利的最大收益为所收取的全部权利金
C.买人跨式套利，如果价格上涨超过高平衡点，买方有权执行看涨期权
D.买入跨式套利，以相同的执行价格A.同时买入看涨期权和看跌期权（月份、标的物也相同）

多项选择题下列关于水平套利策略的说法，正确的是（）

A.水平套利之所以能获利，主要是因为远期期权与近期期权有着不同的时间价值的衰减速度
B.市场处于熊市，预期价格波动幅度小，应买进实值看涨期权或买进虚值看跌期权水平套利
C.市场处于牛市，且预期价格波动大，应当买进虚值看涨期权或买进实值看跌期权水平套利
D.市场无趋势，预期价格波动幅度小，应当买进平值看涨期权或买进平值看跌期权水平套利

多项选择题下列关于垂直套利策略的叙述，正确的是（）。

A.牛市看涨期权垂直套利的损益平衡点为“低执行价格+最大风险或高执行价格-最大收益”
B.牛市看跌期权垂直套利的损益平衡点为“低执行价格+最大风险或高执行价格-最大收益”
C.牛市看涨期权垂直套利的最大风险为“（高执行价格一低执行价格）一最大收益”
D.牛市看跌期权垂直套利的最大收益为“（高执行价格一低执行价格）一净权利金”

多项选择题垂直套利的主要形式包括（）

A.牛市看涨期权垂直套利
B.牛市看跌期权垂直套利
C.熊市看涨期权垂直套利
D.熊市看涨期权垂直套利

多项选择题以波动率不同估计为基础进行的波动率套利主要包括（）

A．转换套利与反转换套利交易
B．水平套利
C．对角套利
D．以上均正确

多项选择题期权定价的数值方法可以分为（）。

A.蒙特卡罗模拟方法
B.网格方法
C.有限差分方法
D.以上均正确

多项选择题以下各项属于布莱克～斯科尔斯期权基本定价公式的是（）。

A.C≈SN（d1）-Xe-rTN（d2）
B.P=Xe-rTN（一d2）-SN（-d1）
C.C=Se-qTN（d1）-Xe-rTN（d2）
D.ρ=Xe-rTN（-d2）-Se-qTN（-d1）

多项选择题以下各项属于布莱克-斯科尔斯模型的优越性的是（）

A.模型中包含的变量均是可以观察或者估计的
B.模型体现的创新思想是期权价格与标的资产的期望收益无关，即风险中性定价
C.期权价格不依赖于投资者的风险偏好，简化了期权的定价
D.期权价格假设投资者具有风险偏好

多项选择题以下各项符合布莱克一斯科尔斯模型的假设条件的是（）。

A.股票价格服从对数正态概率分布，股票预期收益率与价格波动率为常数
B.无风险利率是已知的并且保持不变
C.期权有效期内没有红利支付
D.不存在无风险套利机会

多项选择题下列属于二叉树期权定价模型的假设条件的有（）。

A.交易成本与税收为零
B.投资者可以以无风险利率借入或贷出资金
C.市场无风险利率为常数
D.股票的波动率为常数